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巴菲特料美国将推迟加息 欧元会逆袭吗?

 

美联储在4月的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上宣布维持利率不变,且未暗示加息时点,主流观点更是认为9月才是最可能的加息时点。巴菲特近日表示,当前美联储很难加息,除了美国第一季度经济数据不理想之外,还因为当前欧债市场跌入负收益率。

 

从去年的“退出QE 6个月后加息”(即今年4月),再到当前主流预计的9月加息,市场、经济学家甚至是美联储官员都预计加息时点将会推迟。近日,“股神”巴菲特(Warren Buffet)也予以响应。

 

巴菲特近日在伯克希尔·哈撒韦公司股东大会前夕接受媒体采访时表示,美联储不会急于加息,部分原因是今年年初美国经济的表现疲软,此外负收益频现的欧洲债券市场也是原因之一。

 

根据上周数据,美国一季度实际GDP黯然失色,年化季环比初值增长0.2%,预期增长1%。经济学家及投行们普遍预计6月加息的可能性在变小,9月加息的可能性在变大。美元随之持续走软,欧元上月涨幅也创出了4年新高。

 

IMF(国际货币基金组织)副总裁朱民此前在接受《第一财经日报》等媒体采访时表示:“美国当前就业依然不稳定,通货膨胀率仍然低。不过,市场对于美国加息的预期仍然存在,这会造成由于风险资产重新定价引发的资本流动,这不容忽视。”

 

主流预期加息推迟至9月

 

美联储在4月的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上宣布维持利率不变,且未暗示加息时点,主流观点更是认为9月才是最可能的加息时点。

 

巴菲特近日在接受媒体采访时表示,当前美联储很难加息,除了美国第一季度经济数据不理想之外,还因为当前欧债市场跌入负收益率。

 

巴菲特不久前也曾表示,要是由他来管理美联储,就不会大幅加息。“(美国)其他条件都非常有利,现在欧洲仍是负利率,如果大幅加息,我很担心这会对资金流动产生影响。”

 

就美联储最为青睐的个人消费支出(PCE)指标来看,最新公布的美国第一季度PCE年化季率初值增长1.9%,预期增长1.7%,前值增长4.4%。美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值增长0.9%,预期增长1.0%,前值增长1.1%,这仍远未达到2%的通胀目标。

 

此外,劳工部的数据显示,美国4月25日当周首次申请失业救济人数26.2万人,创15年新低,预期为29.0万人。

 

美国财政部前经济学家、俄勒冈大学教授Tim Duy表示,尽管美联储也认为最近的疲软可能是暂时性的,但美联储也会等待更强的经济数据出现来支持加息,这样的等待将使得加息时点推迟至2015年更晚些时候。“不过现在开始到6月份之间足以改变政策方向的重要数据并不多,只有就业和通胀数据的急剧回升才有可能将加息时点拉回至6月,但对此我并不怎么有信心。”

 

法国农业信贷银行则认为,美联储最有可能开始利率正常化的时点是在9月,现在的市场风险由美联储太早加息变成太晚加息。

 

再来看美联储官员的表态,他们对加息与否持有投票权。亚特兰大主席洛克哈特(Dennis Lockhart)倾向于7月或者9月加息,而不支持6月。“我们还会看到更多的数据,我们需要给经济一点时间,就像我一年前说的一样,第一季度数据并不具备参考价值。”

 

最为“鸽派”的芝加哥联储主席Charles Evans甚至倾向于2016年再加息,他对美国经济前景并不乐观,预计2018年通胀才能回到2%。

 

由于美联储加息与否将直接影响到企业和机构的资金配置,因此时点备受瞩目。不过巴菲特也表示,自己的决策不会受到美联储加息的影响,他也呼吁各大公司多考虑怎么经营,而不是过度关注美联储。

 

美元回调 欧元涨幅创四年新高

 

由于美国经济走软、加息预期降温,美元多头纷纷开始抛售美元持仓,美元近期也出现了持续回调。然而,欧元却受益上涨,初显成效的欧元区QE也令市场对欧元区多了一丝乐观情绪。此前跌跌不休的欧元真的会“逆袭”吗?

 

上周三,追踪美元对十大主要货币汇率的彭博美元现货指数跌至今年2月6日以来新低,上月是该指数去年6月以来首个累计下跌的月份。欧元汇率上月强势反弹,累计涨幅创2010年以来新高。

 

彭博报道称,因为欧洲央行推出QE和预计美联储今年开始加息,投资者此前押注欧元对美元汇率下跌的仓位创新高,但现在这种策略正在瓦解。

 

值得注意的是,在欧洲央行上月QE的推动下,欧元区4月通胀率暂别跌势,告别负增长的阴霾。

 

据欧洲统计局(Eurostat)公布初值,4月欧元区调和物价指数(HICP)同比零增长,符合预期,3月下降0.1%。4月核心HICP同比增长0.6%,与预期一致,增速持平3月。

 

4月初,欧洲央行也交出了令人满意的答卷——QE实施的第一个月,购债规模已大幅突破原定的600亿欧元目标,且企业债收益率明显下降。

 

截至记者发稿前,欧元/美元为1.1196,欧元较4月最低值涨幅达5.6%。也就在3月12日,美元指数在12年后重新突破100高位,当时各界纷纷预计欧元兑美元很可能加速实现1∶1的平价。就当前看来,要实现平价可能并不那么容易。

 

不过,主流观点预计,美元在短暂回调后仍将持续上行。外汇经纪商easy-forex易信中国区首席交易官孙宇年初时对《第一财经日报》记者表示:“欧元对美元在2016年11月美国大选之间有很大的可能性会跌破平价,不过美国利率需在2016年涨到2%以上才有可能将欧美送至平价位置。”

 

(来源:第一财经日报)

 

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