文 | 清华大学五道口金融学院常务副院长、清华大学国家金融研究院副院长 廖理

本文编辑 | 贾红宇

本文对美国的互联网银行跟美国的传统银行进行了对比。从中可以看出，互联网银行的业务规模尚小，但是高速增长，并且互联网银行在人均资产、人均利率以及所提供的存款利率等方面较传统银行有明显的优势。

互联网金融已经讲两年了，我们再谈论互联网金融的时候，应该越来越具体地指某一个业态。我们前一段组织力量对互联网银行的总体情况做了一个研究，这些资料都是全部从美国联邦存款保险公司的数据库里得到的，这样的一些数据使得我们能对互联网银行的整体情况有一个大致的了解。同时，对正在成长的互联网银行跟美国的传统银行以及中国的传统银行有一个大致的比较，我今天把其中的一些统计的结果给大家初步地分享一下。

互联网银行一般指直营银行（Direct Bank），这些银行一般不通过传统的营业网点和柜台服务，而是通过电话、信件和自动取款机（ATM），以及通过互联网和移动终端来提供银行的服务。直营银行最早在20世纪80年代开始出现，伴随着互联网技术和美国的利率市场化，几乎是同时出现的。互联网银行最初在欧美国家发展比较快，后来由于美国在互联网技术的发展和应用方面的优势，美国的互联网银行慢慢地脱颖而出了，数量也最为集中，基本代表了互联网银行的发展状况和趋势。

它的基本特点是几乎没有营业网点，即使有也非常非常少，主要通过互联网、电话等方式为客户提供银行的产品或者服务。另外，当我们讲到互联网银行的时候，一般指的是具有独立法人资格的银行，由于资料的获取性，我们一般将在美国联邦存款保险公司投保的这样的银行纳入我们研究的样本。另外，它都是独立开展业务，不是只作为实体银行的互联网的业务的部分。根据这样一个标准，我们大概拿到了16家互联网银行的资料，这些互联网银行都在美国联邦存款保险公司有独立的注册号。比如其中第一家是Ally bank，是目前最大的互联网银行，它的前身是通用汽车的金融公司，现在是一家非常有名的互联网银行。第二家是嘉信银行，其母公司是一家在线的折扣经纪券商嘉信理财，它也有银行牌照。所以，它也做一部分互联网银行的业务。第三家是ING Direct USA，是ING集团在美国的子银行，最近被卖给了美国一家名叫Capital One的金融集团。E-trade Bank的母公司是一个非常有名的在线经济折扣的券商E-trade。

我们看看它的总体情况，从2003年到2012年，互联网银行包括中间成立的到目前还存在的一些银行的总体样本是16家。在2003年这些互联网银行的总资产仅有1000亿美元，到2012年已经超过了5000亿美元。来看美国传统银行，银行业在美国联邦存款保险公司投保的银行有六七千家，它的总资产大概是14万亿美元。互联网银行的总资产是5000亿美元左右，整个美国银行业是14万亿美元左右，两者之间的比例大家就能大致算出来。存款的情况，互联网银行的存款从2003年的不到1000亿美元上升到2012年的4000亿美元左右，大概也是这样一个比例。

总体上看，互联网银行的业务规模尚小，但是高速增长。按照这样的一个速度增长下去，估计再过10～20年时间，如果它的发展还是按照这样一个线性的速度，还不考虑它包括一些非线性的情况，特别是高速发展、指数级发展的时候，互联网银行业务规模的比例会占到总体银行业的50%。

互联网银行总体存款和贷款规模占整个银行业比例的情况，从2003年规模占到美国银行业的1%，到2012年已经上升到超过3%。所以，它是一个直线上升的情况，这是规模占比的一个总体情况。利润率数据缺失，这是因为，2007年、2008年、2009年金融危机前后，整个银行业，包括互联网银行业都处在一个比较困难的时期，当时很多利润是负数。

这张表是反映了互联网银行的效率，就是人均资产的情况，我们来看美国互联网银行与整个银行业的对比，我们能看出美国银行业的人均资产在500万美元左右，但是互联网银行人均资产到了2500万美元，是前者的5倍左右。人均存款的情况，我们能够看出在2012年人均存款银行业大概不到500万美元，而互联网银行到了1500万美元，是前者的3倍左右。人均利润情况，在2012年的时候，银行业是5万美元，互联网银行的人均利润超过了25万美元。还有一个大致可比的指标就是生息资产，表示了银行可利用资产的利用效率的情况，美国银行业的生息资产在86%～88%之间，互联网银行在94%～96%之间，互联网银行优势还是非常明显的。

非利息的费用占整个收入的比例，互联网银行在50%左右，很多都不到50%，最低的只有30%，传统银行业基本上超过了60%，能够看出互联网银行相对于传统银行业有比较大的优势。

还有一个非常明显的特点就是互联网银行能够提供更高的存款利率，这是由于它没有了物理网点的成本包袱，它能提供更有竞争力的存款利率。所以，我们能看出2003年美国利率还比较高的时候，互联网银行的存款利率比传统银行要高一个百分点，这属于非常高的了；到现在美国银行业几乎零利率的情况下，互联网银行比传统银行高出平均0.5个百分点的存款利率。总体来说，存款利率方面互联网银行还是具有很大的优势的。

我们将互联网银行作为一个群体，把美国的银行业和中国的银行业做了一个全面的分析和比较，研究报告（《互联网银行研究》）已经完成，很快就要出版，希望大家关注。这个报告是由清华大学五道口金融学院互联网金融实验室的研究团队完成的，也希望继续跟大家分享，谢谢大家。