以下为魏迎宁先生现场发言

保险业是金融业的一个重要组成部分，和人民生活、企业生产联系都十分密切，发展前景很广阔，应该得到更多的重视与发展。今天清华五道口金融EMBA的沙龙让我感到保险业的发展创新受到了大家的关注与重视。几位保险行业的同学讲得都很专业，经验也很丰富，我谈谈我的看法。

寿险与产险的差异

关于寿险与产险的差异，资金运用是很不一样的。非寿险公司是弥补承保的亏损，或者是增加盈利，在计算保费的时候，并没有考虑对所交保费要计息。寿险则不一样，在收保费的时候就考虑了计息问题，收的保费要增值多少才能给付。

相互保险公司的优势及其存在问题

关于相互保险公司，日本最大的保险公司就是相互保险公司。最近这二十余年，相互保险公司改制股份公司的比较多，股份公司改成相互保险的几乎是很少看到的。这是因为原来没有机构监管，现在监管要求资本充足，相互保险公司很难去补充资本，不能上市，也不能增资扩股，只能采取发债券的方法，达到要求非常困难。

相互公司的优势在于：一是对于职业经理人来讲，没有来自股东的压力，可以按照保险的规律去规划经营；二是对于投保人来讲，利润可以不分给股东，而给投保人分享。

但反过来看，也存在着一定的问题。第一，投保人并不是为了保单分红而购买保险，而且非寿险公司的利润可能不到保费的3%，没有多少利润可分。第二，从发达国家的情况来看，在充分竞争市场上，投保人购买保险基本不会考虑是相互保险还是股份公司保险，二者对投保人没有明显差异，对投保人的好处不太容易体会到。第三，经理人没有压力，可能就缺乏制衡关系。公司发生经营风险，深层原因多数都与公司治理不健全有关。

互联网保险本质上还是传统保险

网络互助平台可能颠覆传统保险

全球范围内相互保险都在逐渐转型为股份制公司，因为需要核保、核赔、精算、解决信用问题，就可能产生30%以上的管理费用。如果买保险的都是很讲诚信，有病的都自觉申报，都符合参保条件的，赔款、赔案都真实、不需要核实，保费都可以按期缴纳，那就不需要先收保费，不需要精算。但现在存在信用问题，就只能改成先收保费，要核保，防止带病投保；要核赔，防止虚假赔案；还要有投资团队与精算师。这时就必须先定价、先收保费，保证足够理赔；要有资本金作为缓冲，就要引入投资人，也就变成了股份制公司。互联网保险发展到现在，业务流程改造、产品创新很多，但保费最终流入到保险公司，我觉得本质上还是传统保险，不会颠覆传统的股份公司保险。

目前来看，如果说有一种模式可能颠覆传统保险，就是网络互助平台，因为钱没有流入保险公司。台湾有一个互助保险平台，宣传方式就是以两家传统保险公司作为参照对比：保险公司是有核保的，保额是有限制的，年龄是有限制的，互助保险平台年龄是无限制的，是不核保的，有病也可以参加。再对比参加互助平台需要交多少钱，保险公司投保需要交多少钱。

国内的互助平台，是有网络平台去管理，目前没有收管理费。但长期不收费，能不能持续？管理互助平台需要成本，事先没有核保，但事后还是要核赔，请专家审核也会产生成本。解决这样的问题首先要解决信用问题，金融的本质之一就是信用问题。中国金融机构由于缺乏完整的征信体系，解决不了小微企业、个人信用问题，所以无法提供普惠的金融服务，也就给P2P、众筹等互联网金融机构留下了发展的空间。

区块链技术将来有可能对现存保险模式进行创新

所以如果将来有可能对现存的保险模式进行创新，区块链技术可能解决信用问题的一个底层技术手段。比特币广泛应用了区块链技术，做到了去中心化，目前在中国并不合法，不能作为货币使用，但在某些国家和地区是可以兑换和使用。区块链有规则、有算法，按照大家都承认的规则执行，就可能作为信用基础使用。

比如，过去寄邮件，发件人和收件人点对点是不行的，发件人必须先去邮局，邮局再发送，再到收件人手里。但现在有了电子邮件，就不再需要邮局作为中介，因为有信息记录。电子货币也是一样，要打车时进行刷卡消费，过去得通过银行才能进行支付结算，如果银行网络无法结算就无法进行支付。

如果保险经营能够应用区块链技术，将信用记录在网络公开，加上时间戳，不可更改，接受全网监督，就可能解决信用问题。设想一个网络互助保险平台，参与者必须把个人信息用区块链记录下来。一旦发生事故，就能理赔。这样不需要先收保费，也不需要投资团队，不需要精算。这样管理成本就大大降低，更可能回归到保险最初的互助本意。

当然要说颠覆传统模式，还是要慎重。以前没有出租车的登记牌照大家就不敢乘坐，只能在街边叫车，也不知道多久能叫到一辆出租车。但是现在Uber等打车软件颠覆了出租车，私家车可以载客，这就是共享经济，但出租车司机的利益就收到了损失。如果要用区块链等技术创新来颠覆现有的模式，我想可能还有很多复杂的问题需要解决，绝非易事。谢谢各位。

（根据作者在清华五道口金融EMBA“创新与发展中的中国保险业”沙龙发言综合整理）

本文编辑/孙雪强