近日，银监会发布《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》，首次就网贷的资金存管落地实施做出明确规定。征求意见稿中提出“存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户”。这意味着，银行资金存管模式或将成为硬性规定。

自去年年底，不合规网贷平台道德风险频发，用户资金安全成为网贷行业必须面对的问题。随后，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》首次提出银行资金存管的规定，银行资金存管成为解决用户资金安全的关键性措施。本次《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》则以更聚焦的形式明确了银行资金存管的细节性要求。至此，银行资金存管或成为网贷行业必须要完成的步骤。

尽管银行资金存管或将成为资金存管的“官方模式”，但现实中网贷行业内部的资金存管却各有“姿势”。目前，网贷行业主要有三种资金存管模式：直接通过第三方支付的存管模式，即第三方支付为平台开立大账户或独立账户，资金在第三方支付的账户中流转；第二种为第三方支付与银行联合的存管模式，即第三方支付为平台开设大账户，并将其存到银行，银行监督大账户资金流转；第三种模式即银行直接资金存管模式，银行为平台用户开设子账户，用户资金交易意愿由银行确认，资金划转全部在银行端完成。

人人贷联合创始人杨一夫介绍说，相较而言，直接通过第三方支付的存管模式和第三方支付与银行联合的存管模式，只是有限度地限制了平台对用户资金的触碰，并未确立银行对用户资金的强监督角色，平台的道德风险不可避免。银行直接资金存管虽然对平台和银行端双方的业务实力、技术实力要求都更为严格，但能最大程度地规避平台的道德风险，保障用户资金安全，所以有望成为资金存管的终极模式。

银行资金存管模式将成为业内规范

银行资金存管是目前要求最为严格的资金存管模式，行业内仅有少数几家平台完成此步骤。以人人贷和中国民生银行合作的资金存管模式为例，中国民生银行为人人贷开设了存管账户、投资人和借款人的独立个人存管账户、风险备用金账户和担保公司账户，以确保账户的独立和资金的有效隔离。用户的每一笔交易，需要跳转至中国民生银行确认，并最终在中国民生银行端完成资金流转。在银行资金存管模式下，用户资金和平台资金实现了有效隔离，银行对用户账户进行分账独立管理，并且可以保障投资者的自主投资意愿。

为行业设立较高隐性门槛 有助于促进行业自清

银行资金存管模式的新要求无疑为行业设立了更高的隐性门槛。据了解，人人贷与民生银行在存管系统技术对接的过程中进行了诸多探讨，最终花费将近一年时间才完成系统上线。这一要求对于技术实力相对薄弱的平台来说将会是更大的挑战。倘若《征求意见稿》真正实施，或将使大量不合规平台以及技术能力无法达到的平台退出，留下极少数优质平台。不过从广大投资者的角度来说，这或许算是一个利好消息，可以大幅降低用户的筛选成本，更容易确认优质平台来进行投资。

银行只监督资金流转 风控还得靠平台自身

杨一夫表示，《征求意见稿》中针对银行做了相应的“免责”条款设计，进一步明确了银行在资金存管过程中的作用和地位，这也会对银行与优质平台的资金存管合作意愿起到积极助推作用。同时《征求意见稿》中明确风险控制的主体还是在网贷平台这一边，具备过硬风控实力的平台在保障用户资金安全的过程中会占据更大的优势。

以人人贷为例，风险控制包括了一整套完备的事前、事中、事后的信用审核逻辑。事前，对包括借款人在内的准入设置有一定的门槛，要求其提交详细的资料并审核，通过交叉验证、大数据信息收集分类、给借款人清晰的经济画像等方式分析借款人的资质；事中，当债权成交后，人人贷会通过数据采集对借款人的还款行为，包括生活行为、社会行为进行跟踪，如果发现有逾期风险则会及时进行管理和预警；事后，人人贷会及时跟进逾期行为，通过有效、合法、合理的手段完成账款催收等贷后管理工作。

杨一夫强调，《网络借贷资金存管业务（征求意见稿）》将加速不合规平台的退出，推动整个行业完成自我净化。也可以看出监管层对于网贷行业更加清晰的监管思路，使监管逐渐走向可执行化和明细化，为网贷行业的合规发展提供了有力的保障。