按分评级 差异化监管

根据《办法》，消费金融公司监管评级要素共5项：公司治理与内控、资本管理、风险管理、专业服务质量、信息科技管理，各部分权重占比分别为28%、12%、35%、15%、10%。

消费金融公司监管评级得分满分为100分，根据具体评级得分，分为1级、2级（A、B）、3级（A、B）、4级和5级，数值越大表示机构风险或问题越大，需要监管关注的程度越高。

其中，监管评级得分在90分（含）以上为1级；70分（含）至90分为2级，其中：80分（含）至90分为2A级，70分（含）至80分为2B级；50分（含）至70分为3级，其中：60分（含）至70分为3A级，50分（含）至60分为3B级；50分以下为4级；无法正常经营的直接评为5级。

招联金融首席研究员董希淼表示，对不同评级的消费金融公司采取不同的监管措施，有助于奖优罚劣，体现了差异化监管原则和方向。从评级要素看，公司治理与内控、风险管理两项权重合计达63%，突出了对公司治理和风险管理的重视，契合消费金融公司实际，具有较强的针对性和导向性。

“随着消费金融市场竞争加剧，消费金融公司面临着越来越大的竞争压力，部分消费金融公司经营合规性、发展稳健性受到挑战。消费金融公司随着数量增多，发展方向、业务模式、客户定位的差异化显现，应实施差异化监管。”董希淼说。

零壹研究院院长于百程认为，经过多年的发展，消费金融行业从公司数量和行业规模上都较为成熟，需要通过细致的评级体系进行监管。针对行业分化的情况，监管部门对不同级别的公司采取不同的监管行动，使得监管更具针对性，监管效果更好。

强化风险防控 规范行业发展

近年来，在需求端、供给端、技术端等多方驱动下，我国消费金融行业迎来了快速发展。2020年末，北大光华-度小满金融科技联合实验室发布的《2019年中国消费金融年度报告》显示，我国消费金融市场贷款规模保持快速增长，消费贷款规模超过13万亿元。

2020年被业内称为消费金融牌照的“开闸”之年，年内共有5家消费金融公司获批筹建，其中，备受关注的蚂蚁金服也在这一年斩获消费金融牌照，拟与宁德时代、南阳商业银行、中国华融等共同发起设立重庆蚂蚁消费金融有限公司。

由于消费金融公司主要服务对象为长尾客群，风险成本较高，且近年来也有年轻化、下沉化趋势，风控问题日益凸显。银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告2020》显示，风控成本高企是对多数消费金融公司发展影响较大的因素。从不良率数据来看，2019年消费金融公司平均不良贷款率为2.63%，略高于信用卡的平均不良水平。不良率的中位数为2.03%，与平均数相差较大，说明各家机构风险成本存在较大差异。

专家认为，2020年消费金融牌照迎来了“开闸期”，而2021年则会迎来“规范期”，宏观审慎、分类监管成为近年来金融监管的工作风格，此次《办法》的颁布也不例外，有利于防范“劣币驱逐良币”风险，在“需求侧改革”增加消费的宏观大背景下，对消费金融公司扶优惩劣、以规范金融业态带动服务实体，进而促进消费升级形成利好。

根据《办法》规定，该办法适用于在境内成立时间超过一个完整会计年度的消费金融公司。消费金融公司的监管评级周期为一年，评价期间为上一年度1月1日至12月31日，原则上应于每年4月底前完成。

银保监会表示，监管评级结果是监管部门衡量公司经营状况、风险管理能力和风险程度，以及制定监管规划、配置监管资源、采取监管措施的重要依据，也是实施消费金融公司市场准入事项的参考因素。《办法》的发布和实施，进一步完善了消费金融公司监管规制，为强化分类监管提供了制度支撑，有利于提升监管工作效能，引导消费金融公司强化风险防控，发挥特色功能，加快向高质量发展转变，更好地服务实体经济。

评级要素中权重最高的为风险管理，可见监管对于消金行业风控的重视。2020年底银保监会颁布的《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》也尤其强调了风控问题。

中国社科院特约研究员王硕指出，这表明监管层希望消费金融公司告别过去的“唯规模论”，而应全面加强风险合规管理，优化公司治理，实现长远可持续发展。

在苏宁金融研究院副院长薛洪言看来，从行业发展的视角看，经过两年的治理整顿，消费金融公司正取代网络小贷公司成为产业资本布局消费金融行业的平台。当前，正值新的消费金融公司陆续开闸之际，推出监管评级体系，对于引导行业有序发展具有重要意义。   END