2023年12月外贸数据点评丨宏观经济
by 清华金融评论 2024-01-17 08:44:35
按美元计价，2023年12月中国出口同比增长2.3%，进口同比增长0.2%，贸易顺差同比增长9.2%。当前中国出口与进口增长呈现出以下主要变化：1、中国出口延续复苏势头。2、出口国别结构上，欧盟对中国出口的带动增强，“一带一路”区域稳中有升，但美国拉动明显减弱。3、出口产品结构上，劳动密集型产品、其他产品是主要带动，机电产品对出口的拉动减弱。4、中国进口增速回升，主要受原材料产品的带动。
当前中国出口与进口增长呈现出以下主要变化：
中国出口延续复苏势头
按美元计价，2023年12月中国出口同比增长2.3%，进口同比增长0.2%，均较上月有所回升；贸易顺差753亿美元，同比增长9.2%。从环比增速看，2023年12月中国出口环比表现强于受中美贸易摩擦影响的2018年和受疫情影响的2022年同期，但距离其他年份有小幅差距。
出口国别结构上，2023年12月欧盟对中国出口恢复的带动较强，“一带一路”区域稳中有升，但美国拉动明显减弱
2023年12月，中国出口同比增速较上月提升1.8个百分点。分国别看：
欧盟对中国出口同比增速的拖累较上月减弱2个百分点，是主要区域中边际改善最强的。
美国对中国出口同比增速的拖累为1.1个百分点，而上月为拉动1个百分点。2023年11月恰逢美国“黑色星期五”，短期内对中国劳动密集型商品出口形成一定提振，至12月短期拉动效应消退。
结合美欧制造业PMI看发达经济体需求变化，2023年四季度以来，欧元区需求呈筑底回升状态，而美国PMI有所回落，二者制造业景气度分化，也体现在中国出口的边际变化上。
“一带一路”相关的东盟、韩国、非洲、拉美等区域对中国出口的拉动合计较上月提升近0.3个百分点，但前期偏强的俄罗斯对中国出口的拉动减弱0.25个百分点。据海关总署新闻发布会，2023年，我国对共建“一带一路”国家的进出口总额增长2.8%，相关国家已占我国外贸总值的46.6%，近乎半壁江山。
海关总署表示，根据WTO最新数据，预计2023年我国出口的国际市场份额保持在14%左右的较高水平。我们依据IMF数据拆分中国对各地区出口的份额（中国对该地区出口离岸价/全球对该地区出口离岸价），2023年前三季度，尽管中国对美国、加拿大出口的份额相比2022年同期较快回落，但中国对新兴市场及发展中经济体出口的份额提升0.9个百分点，且对日本、韩国、欧盟、英国、澳大利亚等发达经济体出口的份额稳中有升。
由此看，中国出口在新兴市场及发展中经济体进口中的份额较快提升，能够在很大程度上对冲北美“脱钩”调整压力，产品的竞争优势不断提升、向产业链价值链上游的攀登，是中国出口的“护城河”，出口市占率的稳定有望在2024年延续。
出口产品结构上，2023年12月劳动密集型产品、其他产品对中国出口的带动提升，机电产品对出口的拉动减弱。
机电产品对总体出口的拉动为0.2个百分点，较上月回落0.5个百分点。其中，手机对中国出口的拉动较上月减弱2.1个百分点，因其出口的价格较快回落；船舶、集成电路等对中国出口的拉动分别较上月减弱0.4和0.3个百分点，受去年同期基数抬升的影响。
不过，机电产品的出口也不乏亮点，汽车和汽车底盘、电脑（自动数据处理设备及其零部件）对中国出口的拉动分别较上月提升0.3和0.5个百分点；家用电器、音视频设备及其零件、液晶、灯具照明等对中国出口的拉动合计较上月提升0.3个百分点。
劳动密集型产品对总体出口的带动较上月提升0.9个百分点，塑料制品、箱包、服装、纺织品、家具及其零件等多项产品均有提升。
除机电产品、劳动密集型产品之外，其他产品对出口的拉动较上月提升1.5个百分点，基本可以被2022年同期基数下滑的因素解释。
据海关总署介绍，2023年，我国出口机电产品13.92万亿元，同比增长2.9%，占出口总值的58.6%；同期劳动密集型产品出口4.11万亿元，占出口总值的17.3%。机电产品中，“新三样”产品（电动载人汽车、锂离子蓄电池和太阳能电池）合计出口1.06万亿元，同比增速达到29.9%。
2023年12月中国进口增速回升，主要受原材料产品的带动，机电及高技术产品的拖累有所加大
以美元计价，2023年12月中国进口增速为0.2%，较上月回升0.8个百分点；2023年全年进口增速为-5.5%。从产品结构看：
原材料产品是进口增速回升的主要推动力量，对2023年12月中国进口增速的拉动达2个百分点，而上月为拖累1.2个百分点。其中，铁矿砂及其精矿、铜矿砂及其精矿、煤及褐煤、原油、成品油、天然气等主要原材料进口的数量和价格同步回升。
农产品、劳动密集型产品也助力中国进口增速回升，前者拖累较上月减弱0.2个百分点，后者拉动较上月增加0.1个百分点。
不过，机电产品及高技术产品对中国进口增速的拉动明细减弱，分别较上月回落0.7和1.7个百分点，仍受到外围形势的不利影响。
文章来源丨钟正生经济分析公众号
责编丨丁开艳
校对丨兰银帆
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