“国家队”本轮救市成效显著,建议大力增持A股和港股重要指数ETF,增大黄金储备|资本市场
by 清华金融评论 2024-03-04 08:46:38
春节之后A股市场通过八连阳重新站上了3000点整数关口,市场的趋势发生了反转,从1月的下行趋势到2月出现了上行趋势,市场成功实现了趋势的反转。在这过程中除了出台的一系列政策利好的推动之外,国家队加大了救市力度,用真金白银扭转了市场的趋势,起到了关键性的作用。
第一是在市场信心极度悲观的时候,国家队用四千多亿资金来扭转市场的趋势;第二是在救市过程中,不光买入中字头的股票、银行股,也买入ETF来扭转市场的走势;第三是通过增持沪深300 ETF,以及蓝筹股的ETF稳定了整个市场;第四由于A股散户投资者很多配置了中小盘个股,所以如果只是买入大盘股指数ETF,小盘股可能会出现连续下跌,国家队又加大力度买入了中证1000、中证2000中小盘指数、科创板指数等这些中小指数ETF,极大提振了市场的信心。
当前A股市场已经重新收复3000点的失地,但是仍然不能掉以轻心,因为现在市场的多空分歧依然较大,后市可能还会出现行情反复。所以一方面国家队要进一步加大救市力度,对于市场不仅要托底,而且要拉升形成上行趋势,从而吸引更多投资者的资金入市。
春节前市场跌到2800点的时候,我建议国家队能够在2800点的基础上向上拉升20%,形成牛市的走势,值得关注的是现在A股已经反弹上来了,但是港股走势还是比较疲弱,所以我建议国家队既要救A股也要救港股,可以通过增持恒生国企指数、恒生科技指数、红筹股指数等来拉动港股的表现,因为A股和港股本身存在着较大的价差,如果港股涨不起来,A股很容易受到拖累;A股和港股如果能够形成联袂上涨,将进一步巩固救市的成果,起到事半功倍的效果,甚至今年A股、港股有望形成结构性牛市的行情。
从中长期来看,现在我国人民币资产是被严重低估的,包括A股、港股、中概股和人民币汇率本身都是被严重低估的。现在我们要提高全球资本对中国资产的信心,很重要的一点就是要提振投资者对经济复苏的预期,要推动人民币升值。今年美联储货币政策的转向已经板上钉钉的,只是现在不确定哪个月开始降息。
美国现在也非常纠结,一方面保持5.25%~5.5%较高的利率水平,较高的基准利率水平会对美国的企业、居民造成比较大的财务压力;但另一方面如果过快降息又可能会导致美元通胀再起,现在美国的通胀比较顽固,所以对于首次降息的预期从之前的3月推迟到5月,现在可能又要推迟到6月以后,但无论如何,下半年美联储减息是板上钉钉的,这对于美元的负面冲击也非常大,所以美国为了应对减息之后美元的走弱,也在采取一些措施。
近期虚拟货币比特币价格大幅上涨,一路突破6万美元大关,比特币也被称为数字黄金,一定程度上会替代黄金的投资,现在通过拉动比特币的表现来分散对黄金的投资资金,分散对黄金的注意力,因为黄金在过去5000年以来都是世界主要的货币,黄金作为天然的货币,一直都是这些主流货币的天敌,所以美联储如果开始减息,黄金价格有可能会应声而起,我们通过外汇储备来增持更多的黄金,一方面可以稳住人民币汇率,让人民币背后对应的是黄金储备,这样会提振全球投资者对人民币的信心,另一方面也能够起到打压美元指数的作用。
美国知道降息一开始,美元走弱是必然的,这个时候黄金和比特币就是主要敌人跟次要敌人,黄金是主要敌人,比特币是可控的次要敌人。所以美国宁愿和一些比特币大佬儿及机构的和解,就是说短期放松一下这个次要敌人,让次要敌人分散国际资金对主要敌人黄金的关注,团结次要敌人,短期抑制和打击主要敌人。
美元的最大天敌是三个:黄金、欧元、人民币。在俄乌冲突上,美国把欧元摁住了,美联储连续11次暴力加息,使得美元指数一度创历史新高,而人民币出现了较大幅度贬值,后续可能会打压黄金的价格。现在我国外管局已经连续十几个月增持黄金,这是非常正确的方向,建议要加大增持力度,比如从现在月增持10-20吨增加到每个月增持50-100吨。并且我们在黄金的投资上要增持实物黄金,而不是不交割实物的黄金ETF等,这样才能够起到提振人民币的汇率表现,打击美元走势的效果。通过人民币汇率的回升,增强人民币资产的投资吸引力,会吸引更多的国际资本流入到人民币资产,从而推动人民币资产的全面重估。
建议大家在当前市场处于历史大底附近的位置保持信心和耐心,坚定布局这些被错杀的好股票、好基金,从中长期抓住机会。如果国家队后续加大救市力度,不仅救A股,而且拉升港股,同时外管局增持黄金储备,提振人民币汇率的表现,加上美联储减息,这可能会有效提高人民币的投资吸引力,提高各位投资者的投资回报。