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P2P网贷门槛提高,要找“大佬”做靠山——清华金融评论•读者见面会(第二期)

文/《清华金融评论》贾红宇 12月29日,第二期清华金融评论·读者见面会,在清华大学五道口金融学院成功举办。本次读者见面会的主题是“互联网金融与P2P网络贷···
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文/《清华金融评论》贾红宇

12月29日,第二期清华金融评论·读者见面会,在清华大学五道口金融学院成功举办。本次读者见面会的主题是“互联网金融与P2P网络贷款”。活动邀请了北京市网贷行业协会秘书长郭大刚做主题演讲,并邀请了零壹财经CEO柏亮、中科柏诚CEO王德敬、积木盒子首席风险官谢群等行业专家参与讨论。

P2P“玩法”多元化,平台数量已达1541

P2P网络贷款在近两年大面积流行,尤其是在2013年6月余额宝引发互联网金融热之后。据零壹财经的数据显示,截至2014年11月30日,国内线上的P2P平台至少有1541家,2014年大部分月份单月新增平台在60家以上。

北京市网贷行业协会秘书长郭大刚表示,P2P网贷是完全竞争的市场,行业规模大约在2000亿。按不同口径统计,P2P平台数量大概在1500~2000家,已经“跑路”的大概有300~400家,这个数字并不惊人,像餐饮行业的淘汰率高达50%,而且P2P中15~20%“跑路”机构里,60~70%是存心不良的。

“P2P之所以能在中国发展起来,有其社会历史的特殊背景,因为中国的整个金融环境是从高度管制走向市场化,国企占了不到40%的GDP份额,但是在银行资产里超过70%,银行系统占了整个资产负债表的90%多。”郭大刚如是说。

从美国LendingClub模式引入中国,P2P发展短短几年,已经从最初的“个人对个人”的借贷,演变成为“个人对项目”模式,而且项目的形式多样不一。

零壹财经CEO柏亮表示:“最开始像拍拍贷、宜信进入这个领域的时候,做的都是个人信用债权为主,但是现在逐渐地会有个人抵押债权、企业债权、票据、典当、融资租赁、保理、股权等,尤其是这一波股市上涨,带动了大量配资公司做P2P业务。”

以信托为例,按照法律规定,信托份额现在不能直接交易,但是市场总是有办法。比如说做信托份额的质押贷款,事实上相当于已经把信托份额兑现了。

 

P2P企业希望找“大佬”做靠山

P2P的很多项目,是银行不愿意接手的项目,所以风险相对要高于银行,同样收益相对也较高,符合金融“高风险、高收益”原理。但是,面对P2P平台参差不齐,平台“跑路”事件频发的现状,P2P平台只有增加自身信用才能引来投资者。所谓“家有梧桐树,引得凤凰来”,很多上市公司、国有企业或是银行,便成为P2P平台的“大佬”“凤凰”,背靠信用更好的上市公司、国企或银行,平台才能在行业乱象、激烈竞争中生存和发展下去。

郭大刚表示,在国内看到一个很特殊的现象,所有的P2P平台都希望找到一个“大佬”来支持自己,包括上市公司、中资国企,要把平均融资成本降低,获得一个背书,赚到无风险的收益率。

柏亮也认为,主流资本的加入,P2P行业可能会迎来新的发展阶段。包括数十家风险投资的进入,产业集团如联想的加入,互联网巨头阿里巴巴、京东介入,上市公司、银行和地方政府融资平台的参与。

当然,各路资本的进入是否会吹大P2P行业的泡沫,也是业界一直争议的话题。

 

P2P投资要关注风险,平台门槛提高

提醒投资者关注P2P的投资风险,是因为国内的P2P市场与股市投资主体结构非常相似,投资者以散户为主,个人投资风险意识和风控能力有限。

柏亮表示:“我们现在投资者的结构里可能未来会有越来越多的机构投资人进来,现在基本上P2P的投资人结构就像90年代初的股市投资人结构,大家都是散户,没有机构投资者,在对产品的理解和风险识别上,机构投资者比散户更有优势。”

投资P2P的人群,基本上也是属于风险偏好型的。好在80后、90后年轻一代人,对风险的承受能力和使用互联网意识较强,投资观念也在不断发生转变。

此外,P2P平台门槛也在不断提高。大量P2P网站年底被黑客攻击,造成投资者损失,已经不是新鲜事。P2P似乎不再是一个“屌丝”行业,而变成“高富帅”的行业。

据郭大刚估算:“一个账户系统最少要500万,大数据平台软硬件加在一起至少也要500万,其他的审贷系统、反欺诈等投入,几千万投入是很平常的事。”

柏亮谈到,早期P2P公司在创业的时候几百万可能就起家了,但是到现在如果要以较高起点进入到P2P领域里,可能要1个亿以上的门槛。

当然,P2P风险和门槛的提高也给P2P上下游带来了很多的创业机会。中科柏诚CEO王德敬介绍了如何从服务P2P平台的发展中获得商机。P2P平台IT技术,信息安全和后续服务,都将是P2P网贷带动的产业。

P2P行业发展依然存在很多问题,国内信用基础设施并不完善,比如同一个投资者在不同P2P平台以相同的标的融资,会造成投资者的债务过重、杠杆过大,同时也加剧了P2P平台的信用风险。北京市网贷行业协会也是在这样的背景下成立,探索通过信息共享以解决以上问题的方法。

清华金融评论后续将为读者、投资者和创业者提供更多关于互联网金融和P2P网贷的研究和深度报道,共同促进P2P行业的发展。

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