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郭震洲:金融的3R理论

不论是传统金融还是互联网金融,其核心离不开金融,而金融的实则是风险定价。 从这一角度,可以将金融总结为3R,即投资回报(Return),融资成本(Rate)和连···
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不论是传统金融还是互联网金融,其核心离不开金融,而金融的实则是风险定价。

从这一角度,可以将金融总结为3R,即投资回报(Return),融资成本(Rate)和连接它们的风险(Risk)。

3R包含风险定价的两个层面,一个是针对借款人,定义融资成本,指资金提供方对融资方资金需要的资金风险。一个是针对出借人的投资预期定价。这就是金融的本质。

风险管理是核心竞争力

风险定价首先需要发现并量化风险。最近几十年金融体系的加速发展实际上就是风险量化技术的过程。这就是创新的成果。

创新是一个持续的过程,在不同的阶段有不同的创新。以美国为例,五六十年代,美国的创新是将评分技术用在消费信贷上;八九十年代则是金融工程,金融衍生品的定价,一直到21世纪的互联网技术,风险量化技术一直在持续的发展,持续创新。最近,美国的互联网技术应用越来越广泛。

最近几年,由于互联网和数字技术呈现爆炸式的发展,越来越多的互联网技术,数据技术被用在风险管理中。

未来,互联网金融企业,传统的金融企业,各种金融相关企业,长期竞争优势就是风险定价能力,尤其获得数据和分析数据的能力。

拥抱互联网

在互联网时代,金融需要拥抱。互联网产生海量的数据,这些数据将更好得用来推进风险量化技术,加强风险管理。

风险管理和互联网创新应该相得益彰。互联网金融就是用互联网的技术解决更精准的风险管理。数据的优势最终会转换到风险管理的竞争优势。

中国互联网金融的意义在于互联网和金融更紧密、更有效的结合,而不是单单的将金融服务搬到线上。互联网金融需要的是通过互联网金融的发展将金融资源更高效,更低价,更公平的分配给需要融资,需要金融服务的群体。这个过程在中国更有意义。

当然,金融创新不仅是互联网产生的大数据。大数据只是量化技术的一部分,还有中数据、小数据。从数据的理解,只要数据有效就应该积极的探索,不仅仅是线上数据,还包括线下数据。譬如,央行的征信报告现在有8亿多条了,主要是线下数据,未必被称为大数据,但这些数据对个人负债,个人行为,个人风险的判断是非常有效。

在互联网金融发展的过程中,本人所掌舵的夸客金融将会坚持专业性,服务于长尾市场,利用互联网技术,数据技术,构建精准、强大的风险管理体系。

夸客金融已经做好了竞争准备,准备参与中国新一轮金融体系建设,尤其是征信体系的建设。征信体系的对行业发展至关重要,数据共享才会让行业长久发展。

文/夸客金融创始人兼CEO郭震洲

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