在科技发展迅猛的时代，新科技不仅可以赋能金融，同样可以给监管提供支持。本文认为，监管科技可以借鉴金融科技积累的经验，充分应用于监管中，在监管的引领下金融市场才能健康发展。本文通过分析科技在金融和监管之间的应用，构建了一套金融综合监管体系来促进金融市场健康、高效地发展。
当前，金融科技（FinTech）和监管科技（RegTech）已经是金融市场的两大热门主题。其中，金融科技是科技在金融领域的应用，它以数据为基础，以技术为手段，目的在于创新金融产品和服务模式，改善客户体验，提升效率，降低成本；而监管科技则是利用技术，尤其是通过信息技术进行监管和报告，高效解决监管和合规性要求。金融科技和监管科技是科技在不同场景下的应用，两者有科技这个共同的基础。
至今，金融行业的技术发展可分为电子化、网络化和智能化三大阶段。其中电子化已经基本完成了，网络化虽然尚未完成，但也已经在收尾阶段，而智能化才刚刚开始。目前金融行业正处于网络化向智能化转变的过渡阶段。
金融科技就像骏马，拉动资本市场快速前行，如果没有金融科技的力量，金融市场将活力大减。但若没有监管的缰绳，市场就会像脱缰的马车失去管控，岌岌可危。因此，金融市场需要金融科技和监管密切地合作，才能更好地快速、平衡地发展。
金融科技的发展和探索
近年来，各种金融科技如雨后春笋般出现，以移动通信、大数据、云计算、人工智能、区块链等为代表的新技术纷纷在资本市场开花结果。各种金融机构不断大量、大范围地使用金融科技，在支付清算、资产管理、智能金融、互联网金融和交易结算等领域已有广泛应用，大大促进了资本市场的投融资规模。因此，有的互联网货币基金在短短几年内实现快速扩张，规模甚至超过了一些中型银行的存款总额。
目前，金融机构网络化阶段还在收尾，智能化阶段已在起步，但要实现金融机构的网络化，还需要大量配套的技术架构升级，来支持业务系统7×24小时运行、高性能并发、互联网安全等性能。而传统信息技术（IT）体系架构并不是按照网络化来设计的，所以在实现金融机构网络化的进程中就需要一个漫长的技术架构升级转移过程，即“Move Online”。这个升级过程从消费端（C端）开始，然后逐步向后端延伸，相应的基础设施也需要一些根本性的改进。
金融技术就是服务金融的一个工具，技术工作者提供的技术支持须符合现有的合规框架。近年来，金融软件和网络服务供应商一直在了解和分析金融业务场景，更新基础的技术工作，通过对基本技术的研究，提升基础技术水平。如建立金融知识图谱就需要整合金融行业多个领域的知识架构。金融软件和网络服务供应商通过人脸识别、语音识别等基础技术，结合知识图谱和机器学习，构建出适合金融行业使用的人工智能基础技术平台，再把这个技术平台赋能给不同应用场景下的金融公司（主要是金融机构，也包括一些创新金融公司），金融公司就可以利用这些技术去建立业务场景。通常这种方式被称为“科技赋能金融”。
2017年市场上推出了一系列智能金融科技应用，如智能投顾、智能风控、智能投资、智能客服、智能数据、智能运营等。其中，智能投顾是一种结合了人工智能、大数据、云计算等新技术及现代投资组合理论的在线投资顾问服务模式。过去的传统投顾服务是由人力以线下的方式提供的，这种人工线下服务模式现在逐渐暴露出存在知识盲区大、信息挖掘能力有限、成本高等问题。而智能投顾则借助组合投资理论，只需将投资者风险偏好、财务状况及理财规划等变量输入模型，就能生成自动化、智能化、个性化的资产配置建议。
在中央电视台二套的《交易时间》栏目中有一个叫“智能晓鲸”的机器人，也是该栏目的常驻嘉宾，它可以帮助投资者去解读市场，这其中就使用了流行的人脸识别、语音语义识别等技术。它通过其强大的人工智能技术和核心算法能力、大数据收集和分析能力，帮助金融机构为用户带来全新的智能金融投资体验，在每天开盘和收盘时，从大盘到板块，从个股到成交量，都能快速捕捉异动，为用户提供优质资讯内容，提升用户交互体验，如个股资讯（个股诊断）、实时资讯（盘中直击）、金融市场百科等。
监管科技方面的探索
在2017年的全国金融工作会议上，习近平总书记指出：防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置，科学防范，早识别、早预警、早发现、早处置，着力防范化解重点领域风险，着力完善金融安全防线和风险应急处置机制。要坚决整治严重干扰金融市场秩序的行为，严格规范金融市场交易行为，规范金融综合经营和产融结合，加强互联网金融监管，强化金融机构防范风险主体责任。这为监管科技指明了发展方向。
一是应用互联网络技术，支持网络化动态监管。通过实时、系统嵌入式的合规评估和风险评估工具等创新技术，实时监测金融机构的运营活动，对反洗钱等金融风险进行实时的监管，及时地中止金融机构不合规业务，从而避免“乌龙指”等金融风险事件的发生和风险的蔓延。
二是应用云计算和大数据技术，支持全面及穿透式监管。通过收集、汇聚各种数据，形成大数据平台，通过大数据分析，综合业务全链条信息，判断业务属性和法律关系，执行相应的监管规则。
三是应用人工智能技术，支持辅助监管。通过使用人工智能（AI）强大的计算力，运用机器学习与人工智能来快捷感知与发现金融风险，以发现人员发现不了的漏洞，更好地识别与应对系统性金融风险。智能监管技术可以通过规范的应用程序接口获取监管信息并实现自动化监管合规监控，协助金融机构做到遵守法令法规，以大幅降低监管成本、提高监管效果。
通过监管科技来管理实时性强、关系复杂的资本市场，强化监管科技能力，能够监测金融机构运营情况并判定其是否符合监管要求，从而更有效地提升宏观、微观监管水平与效率。
构建金融综合监管体系
近年来各地方的金融领域新老风险相互交织，区域金融风险的复杂性和系统性大幅上升，增加了地方金融监管的难度，尤其可能引发系统性、区域性群体事件。因此，在设计地方金融监管机构（金融办或金融局）的区域金融综合监管系统时，需要按照风险预警、智能分析、综合监管三大模块，“一个大数据平台、分级行业监管”的总体架构，内含数百项风险指标库的要求来设计。
这样的区域金融综合监管系统可动态采集辖区内金融机构，特别是互联网创新金融公司的各类业务信息，能及时获取区域内金融业务的情况，并采集多种网络公开信息，如网络舆情信息、工商登记注册信息、公安机关打击违法犯罪信息、法院立案判决执行信息、非法集资举报信息和信访部门信访投诉信息以及各行业监管部门的监管信息等数据，构建形成大数据平台。
利用大数据构建“全覆盖、分领域、穿透式”的可视化金融综合监管体系，构筑地方金融“风险监测、风险预防、风险控制”的信息化平台。通过信息化手段逐步将私募业务、股权众筹、投资理财担保、小额贷款、网络借贷、第三方支付等新金融、类金融业态纳入监管监测范围，加强日常管理跟踪分析，对地方金融实施更好的监管，为地方金融监管机构进行日常非现场监管提供支持。如图1所示。
智能监管平台目前取得了以下成果：
一是全面覆盖。信息覆盖全面是基础保障，基于互联网全网公开数据，覆盖各类网站、论坛、自媒体，特殊站点还可提交需求订制。
二是智能分析。提供多维度组合分析、传播路径分析、热点事件分析、情感分析、热词云、标签分析、智能模板过滤，分析后形成图形报表和专业报告。
三是精准有效。数据质量高低决定数据是否有效。我们通过机器学习、自然语言、文本处理的协同处理，结合用户的反馈样本智能过滤无效的信息，大大提高了准确率。
此外，作为被监管的金融机构，也可运用智能监管平台快速调整，以快速符合新的监管规定，实现持续合规。比如，通过大数据、人工智能等技术，对投资者合格性进行多维度分析、对金融产品进行智能风控评级。
科技赋能金融，科技也支持监管。两者一体两面，互相依赖，互相融合，共同促进金融市场健康、高效发展。而金融科技公司，也有义务提供资源支持金融业务与监管的发展。
（郑小勇为恒生电子股份有限公司总裁助理。本文编辑/谢松燕）
