标题：当一名保险营销员，向你推销信托，背后有几大风险需要注意丨银行与保险
时间：2024年5月16日 (上午8:46)
分类：评金融, 首页
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作者：清华金融评论

[1] 文/《清华金融评论》实习编辑覃琬琪 平安信托的“福宁615号”信托计划延期兑付，造成投资者损失，引发市场不安情绪。该信托产品底层投资项目为厦门市“臻华府”房产项目，但因房地产市场走低，项目收益未达预期。尽管平安信托公司整体经营状况稳健，但单一信托产品面临的风险仍然存在。基于平安信托产品的销售模式，投资者应注意其中可能存在的风险。 平安信托于3月29日发布《平安信托福宁615号集合资金信托计划重大事项临时公告》，宣布由于平安信托旗下“平安信托福宁615号集合资金信托计划”（简称福宁615号）项下资产受到房地产下行影响，尚无现金回收，按照相关文件约定延期兑付。“福宁615号”成立于2021年9月29日，募集信托资金7.72亿元，信托资金以股权投资方式投资于厦门市荣璐置业有限公司70%股权，间接投资于厦门联正悦投资有限公司名下的“臻华府”项目。4月10日，平安信托发布声明致歉，表示正在通过持续跟进标的项目开发销售及资金回笼情况、对回购义务人正荣方提起诉讼、推进信托计划持有的标的股权的转让退出等方式积极推进项目处置。4月19日，平安信托诉正荣各回购方股权回购案件已取得一审胜诉判决，平安信托已实现对底层项目章证照及银行账户的监管。 由于平安信托福宁615号所投资的项目为房地产项目，受到房地产行业下行压力影响，造成该项目无法产生良好收益，因此影响到信托收益，从而宣布信托兑付延期，给投资者带来一定损失并造成市场情绪的恐慌。但据2023年平安信托年报显示，平安信托总体经营情况较为良好。平安信托2023年营业收入为145.53亿元，净利润为42.55亿元，资产管理总规模为6625.03亿元并较上年增长20.02%，旗下主动管理型资产占整体业务比重较大并较去年增长23.69%。 根据此次平安信托延期兑付事件，采访了中国人民大学财政金融学院保险系主任魏丽、金融政策专家周毅钦等专家学者，总结出“保险营销员推销信托”这一商业模式的背后有三大风险需要注意： (1) 信息不对称风险：信托产品与保险产品具有本质性差别。信托产品相当于委托他人按照投资者意志对其所属资产进行管理，信托产品在管理过程中也涉及到投资部分，因此投资者需要对所涉及的投资有基本理解。此外，信托产品并不是刚性兑付的，而保险产品是刚性兑付的保障性的产品，且储蓄性的产品是保本保息的。因此需要销售者与投资者共同都理清两款金融产品的差别，从而避免信息不对称带来的风险。 (2) 保险营销员资质风险：关于保险机构代销非保险金融产品，2014年11月15日，时中国保监会发布《关于严格规范非保险金融产品销售的通知》（保监发〔2014〕90号），规定保险公司、保险专业中介机构及其从业人员不得销售非保险金融产品，经相关金融监管部门审批的非保险金融产品除外。保险从业人员如果销售信托产品，应当具备代销业务相关的法律法规、金融、财务等专业知识、技能和相应的岗位资格，遵守销售人员行为准则和职业道德标准，并充分了解所代销产品的属性和风险特征。由此反映信托产品的销售者适格问题，说明了营销人员的资质风险。 (3) 产品本身具有风险：信托产品不是刚性兑付产品，其风险等级为R4。保险公司、保险专业中介机构销售非保险金融产品，应当向客户进行充分的信息披露和风险提示，不得向客户销售超出其需求和风险承受能力的非保险金融产品。从“平安信托福宁615号”事件的材料来看，宣传推介资料具有明显的“保本”暗示，严重违反了金融监管部门关于资产管理产品“打破刚性兑付”的相关规定。 所以加快金融结构性改革，调整和优化金融结构是控制债务风险的关键。实习编辑丨覃琬琪 责编丨许晨辉、兰银帆 初审丨徐兰英 终审丨张伟 [1] http://www.thfr.com.cn/wp-content/uploads/2024/04/6.jpg
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