标题：潘功胜、李云泽、吴清、朱鹤新今日重磅发声 ！ | 宏观经济
时间：2025年9月23日 (上午9:16)
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作者：清华金融评论

[1] 文/《清华金融评论》编辑周茗一，实习编辑何佳霖 2025年9月22日下午3时，国务院新闻办公室举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会。中国人民银行行长潘功胜，金融监管总局局长李云泽，中国证监会主席吴清，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍“十四五”时期金融业发展成就，并答记者问。 面对复杂多变的国内外形势，我国金融事业取得新的重大成就 中国人民银行行长潘功胜在会上提到，2025年是“十四五”规划的收官之年。五年来，面对复杂多变的国内外形势，以习近平同志为核心的党中央提出“加快建设金融强国”的战略目标，为做好新时代金融工作指明了方向。在党中央坚强领导下，我国金融事业取得新的重大成就。金融体制改革全面深化，顶层设计更加完善，我国金融治理体系和治理能力现代化迈上新台阶；种类齐全、竞争充分的金融机构、市场、产品体系更加健全，金融服务的质量、效率、普惠性大幅提升；重点领域金融风险有序化解，守住了不发生系统性金融风险的底线；金融对外开放步伐加快，我国金融业的国际竞争力和影响力显著增强。截至今年6月末，中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一；股票、债券市场规模位居世界第二；外汇储备规模连续20年位居世界第一。我国在绿色金融、普惠金融、数字金融等方面走在世界前列，基本建成多渠道、广覆盖、安全高效的人民币跨境支付清算网络，移动支付处于国际领先水平。 第一，金融体制改革进一步深化。党中央对金融工作领导体制、金融监管体制等进行了一系列重塑性改革。设立中央金融委员会、中央金融工作委员会，加强党中央对金融工作的集中统一领导，将中国特色社会主义制度的政治优势和制度优势转化为金融治理效能。对标金融强国应当具备的六个关键核心金融要素，加快构建现代金融体系，着力推动我国金融业高质量发展。 第二，金融服务实体经济质效大幅提升。坚持支持性的货币政策立场，中国特色现代货币政策框架初步形成，实施和传导更为有效，助力“十四五”经济社会发展主要目标顺利完成。与此同时，扎实做好金融“五篇大文章”，有力支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节。健全科技金融政策框架，持续提升金融支持科技创新的能力、强度和水平，满足科技型企业不同生命周期阶段的融资需求。“十四五”时期，科技型中小企业贷款、普惠小微、绿色贷款年均增速超过20%。特别是2024年9月中央政治局会议以来，人民银行按照中央部署，出台了一系列货币金融政策举措，有效稳定市场预期、提振信心，推动经济持续回升向好和高质量发展。 第三，金融业改革开放持续推进。持续推动金融供给侧结构性改革，深化金融机构改革，发展多层次金融市场，优化金融结构。稳步推动金融业高水平双向开放，提升制度型开放水平，在国际金融治理合作中的参与度、影响力、话语权显著提高。 第四，防范化解金融风险取得重要成果。按照中央部署，有序处置金融领域一批突出风险点，有效防范化解外部风险对我国金融市场的外溢和冲击，有力保护广大储户、中小投资者利益。目前我国金融体系总体稳健，金融机构整体健康，金融市场运行平稳。 过去五年我国金融事业取得的重大成就，有很多经验值得认真总结并长期坚持。首先，根本在于习近平新时代中国特色社会主义思想的科学指引。第二，立足中国实际，走中国特色金融发展之路。第三，深刻把握金融工作的人民性和根本宗旨，金融要为实体经济服务，满足经济社会发展和人民群众需要。第四，防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。第五，坚持市场化、法治化，发挥市场在金融资源配置中的决定性作用，依法监管，合规经营。第六，坚持全面从严治党，坚决惩治金融腐败。 建设金融强国需要长期努力，久久为功。人民银行将继续贯彻落实好中央决策部署，高标准谋划“十五五”金融事业发展，为推进中国式现代化贡献更多金融力量。 人民银行聚焦健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架 中国人民银行行长潘功胜表示，一是构建科学稳健的货币政策体系，完善中国特色现代货币政策框架。在目标体系方面，优化货币政策中间变量，明确央行政策利率，更加注重发挥利率等价格型调控工具的作用。在执行机制方面，持续丰富货币政策工具箱，营造适宜的流动性环境，创设实施多项结构性货币政策工具，优化信贷投向。探索丰富金融市场稳定的货币政策工具，拓展货币政策作用空间。在传导机制方面，强化利率政策的传导与监督，注重发挥市场在汇率形成之中的决定性作用，健全政策沟通机制，不断提高货币政策透明性。 二是健全宏观审慎政策框架和系统性金融风险防范处置机制。完善金融风险监测、预警和处置体系，强化重点领域的宏观审慎管理，健全系统重要性金融机构的监管基本框架，系统性金融风险的防控能力明显提升。 三是健全金融市场和金融市场基础设施体系。金融市场制度和监管全面加强。中国与全球金融市场有序联通，外资参与度稳步提升。 四是建设更高水平的开放型金融新体制。深化金融业高水平对外开放，扎实推进人民币国际化，持续建设并完善多渠道、广覆盖的自主可控跨境支付体系。积极参与全球经济治理与合作，参与国际金融规则和标准的制定。持续提升开放条件下的金融安全。 下一步，人民银行将以进一步深化改革为动力，加快完善中央银行制度，坚持走中国特色金融发展之路，支持经济高质量发展。 下一步坚决守住不发生系统性金融风险的底线 中国人民银行行长潘功胜表示，一是科学把握稳增长和防风险的动态平衡。 二是有序化解重点领域风险，会同金融监管部门和地方政府，综合采取在线修复、兼并重组和市场退出等方式，推动高风险中小银行数量较峰值明显压降。 三是有力维护金融市场平稳运行。外汇市场方面，坚持市场在汇率形成之中的决定性作用，面对多变的外部环境，保持了人民币汇率的基本稳定。 四是健全金融稳定保障体系。在制度建设上，持续推进金融稳定法、人民银行法等立法修法，不断健全金融风险监测、评估和预警体系。在资源保障上，设立金融稳定保障基金，存款保险机制平稳有序运行。 总体看，“十四五”期间，我国金融风险总体可控，金融体系稳健运行，为经济高质量发展提供了有力支持。在此过程中，我们也总结形成了一些重要经验。 一是加强党中央对金融工作的集中统一领导，是防范化解重大金融风险的根本保证。中央与地方之间密切配合、形成合力。 二是从宏观视角看待经济与金融风险的关系。实践中要平衡好短期与长期、支持实体经济与保持金融体系自身健康性、内部均衡与外部均衡的关系，维护我国金融稳定和金融安全。 三是在市场化、法治化原则下稳妥化解风险，维护各方合法权利。强化市场纪律，督促各方切实履行职责义务，严格防范风险外溢和道德风险。健全权责统一、激励约束相容的风险处置责任机制。 四是全面加强金融监管，严厉打击金融腐败。对金融风险“早识别、早预警、早暴露、早处置”。严肃查处金融监管失职渎职及各类贪污腐败等违法违纪行为。 下一步，人民银行将进一步探索拓展中央银行的宏观审慎和金融稳定功能，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。 下一步货币政策坚持以我为主，兼顾内外均衡 中国人民银行行长潘功胜表示，中国央行在货币政策的确定上，宏观层面的原则是非常清晰的，中国的货币政策坚持以我为主，兼顾内外均衡。 我们将根据宏观经济运行的情况和形势变化，综合运用多种货币政策工具。根据宏观经济运行情况和形势变化，综合运用多种货币政策工具，保证流动性充裕，促进社会综合融资成本下降，支持提振消费、扩大有效投资，巩固和增强经济回升向好态势，维护金融市场的稳定运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 深化金融高水平开放五方面进展 中国人民银行行长潘功胜表示，一是金融领域制度型开放稳步深化。 二是人民币国际地位稳步上升。不断完善人民币跨境使用制度安排和金融基础设施建设，逐步扩大双边本币货币互换。 三是国际金融中心建设稳步推进。 四是营商环境更加友好包容。统筹推进跨境人民币和外汇管理改革，跨境贸易和投融资便利化水平大幅提升。 五是开放格局下的金融风险防控能力不断增强。加强跨境金融风险的监测、评估和预警。推动构建更加公正合理的全球金融治理格局，推进全球宏观经济政策协调、全球和区域金融安全网的建设。 下一步，人民银行将持续深化金融开放合作，维护国家金融安全，以金融高水平开放推动金融高质量发展，更好服务中国式现代化。 银行业保险业近5年总资产年均增长9%，“五大监管”得到全面强化 国家金融监督管理总局局长李云泽在会上表示，“十四五”期间，我国金融业高质量发展实现新跨越，综合实力更加雄厚，主要体现在以下方面： 第一，行业高质量发展实现新跨越。银行业保险业近5年的总资产年均增长9%，全球最大信贷和第二大保险市场地位更加稳固。信托、理财、保险资管机构管理资产规模也较“十三五”末翻倍提升。随着改革开放的持续深化，多层次、广覆盖、差异化的金融机构体系也日趋完善。 第二，金融运行总体稳健。不良贷款、资本充足、偿付能力等主要监管指标稳中向好，均处于“健康区间”。近5年处置的不良资产、行业抵御风险的预备资本和拨备均较“十三五”时期有稳步提升，这体现出我国金融业应对各类挑战的基础更牢、韧性更强、底气更足。 第三，金融服务业前景乐观。融资手段有效助力，重点领域强势投放，金融服务业再上新台阶。银行业保险业通过发放信贷、债券、股权等助力实体经济大幅新增资金；科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款的投放力度较“十三五”均各有所增，助力普惠型小微企业等领域的发展。金融服务覆盖面持续扩大，力求实现乡乡有网点、村村通服务。 第四，金融监管开创新局面。“十四五”时期，监管部门妥善处置高风险机构，距峰值出现大幅压降，其风险稳妥可控。同时，监管体制也经历了深刻变革。坚决落实中央金融工作会议精神和中央金融委决策部署，总局系统机构改革圆满收官，“四级垂管”架构有效运转，金融消保统筹工作扎实推进，省市县三级防非打非机制全面覆盖。监管质效持续提升。监管法制“四梁八柱”加快搭建，数字化智能化水平不断提高，机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管“五大监管”得到全面强化。严格执法、敢于亮剑，各部门监管合力加速凝聚，形成“同责共担、同题共答、同向发力”的向好态势。 A股科技板块市值占比超过1/4，已明显高于银行、非银金融、房地产行业市值合计占比 中国证监会主席吴清表示，第一，法规制度体系建构成型。以新证券法实施为契机，伴随对相关法规制度进行系统整改，以及期货和衍生品法、私募基金监管条例等法规发布实施，中国特色的资本市场法治体系进一步健全。国务院去年出台新“国九条”，证监会又会同相关方面相继出台了60余项配套规则，基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构，为资本市场稳定发展打下制度基础。 第二，多层次、广覆盖的市场体系更加完备。纵深推进科创板、创业板改革，成功设立并高质量推进北交所建设，持续深化新三板改革，稳步发展结构合理、功能互补的多层次股权市场。交易所债券市场产品日趋丰富，公募REITs、科创债、资产证券化等创新品种加快发展。全市场期货期权品种不断扩增，广泛覆盖国民经济主要产业领域，同时还设立广期所，更好促进绿色发展。 第三，资本市场加速融合科技元素。资本市场服务科技创新跑出“加速度”，资本市场含“科”量进一步提升。近年来，新上市企业中九成以上都是科技企业或者科技含量比较高的企业。目前A股科技板块市值占比超过1/4，已明显高于银行、非银金融、房地产行业市值合计占比。同时，上市公司主动回报投资者的意识明显增强，也在积极推进完善资本形成机制和中长期资金入市机制。 第四，上层协同完善稳市机制。面对诸多风险挑战，在党中央、国务院统筹部署下，各有关部门和相关市场主体均加强政策对冲、资金对冲、预期对冲，有效防范市场大幅波动和系统性风险。“十四五”期间，A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率较“十三五”下降2.8个百分点。 第五，市场环境公开透明、公平公正。坚持监管“长牙带刺”、有棱有角，不断完善全链条监管体系，坚决打击违法违规行为。“十四五”期间，对财务造假、操纵市场、内幕交易等作出处罚的案件较“十三五”均有大幅增长，执法震慑进一步增强，透明度进一步提高，市场生态进一步净化。 总体来看，“十四五”期间，我国资本市场实现了量、质双提升，也为“十五五”高质量发展打下了坚实基础。 我国外汇市场运行平稳 国家外汇局局长朱鹤新表示，一是涉外经济稳健发展，跨境收支展现较强活力。二是外汇市场功能更加完备，市场深度拓展。三是外汇市场交易理性有序，稳健性增强。外汇市场宏观审慎管理体系逐步健全，逆周期调节工具箱更加丰富。 展望未来，我国经济基本面长期向好，高水平对外开放稳步推进，这奠定了国际收支自主平衡格局的稳定。同时，人民币汇率市场化形成机制不断完善，外汇市场宏观审慎管理更加有效，所以我们应对外部风险挑战的底气更足，将为“十五五”我国外汇市场健康发展提供更加坚实的保障。 外汇领域从四方面为构建新发展格局提供有力支持 国家外汇局局长朱鹤新提到，第一，国际收支运行更加稳健。国际收支基本平衡，跨境双向投融资活跃。第二，外汇服务实体经济质效大幅提升。外汇领域制度型开放稳步扩大。第三，开放环境下的监管能力和风险防控能力持续增强。在持续深化外汇市场发展的同时，不断完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架。第四，持续做好外汇储备经营管理，保障资产安全、流动和保值增值，外汇储备充分发挥了国家经济金融重要“稳定器”和“压舱石”作用。 展望“十五五”，国家外汇局将健全“更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧”的外汇管理体制机制，为推进中国式现代化作出新的更大贡献。 三个“进一步提升”，稳外贸稳外资 国家外汇局局长朱鹤新表示，“十四五”期间，国家外汇局坚持稳中求进工作总基调，可以总结为三个“进一步提升”。 第一，贸易外汇收支效率进一步提升。推进贸易收支便利化、跨境贸易投资高水平开放试点等改革落地见效。 第二，跨境投融资便利化水平进一步提升，推进资本项目收支便利化。 第三，银行外汇展业能力进一步提升。 下一步，我们将持续打造市场化、法治化、国际化的外汇营商环境，统筹金融开放和安全，助力构建更高水平开放型经济新体制。 编辑丨周茗一、何佳霖 审核 | 丁开艳 责编丨兰银帆 [1] http://www.thfr.com.cn/wp-content/uploads/2025/06/4.jpg
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