标题：透视上市银行盈利能力丨银行与保险
时间：2025年12月2日 (上午9:05)
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作者：清华金融评论

[1] 文/《清华金融评论》实习编辑何佳霖 截至2025年10月31日，42家A股上市银行2025年三季报已全部披露完毕。总体来看，上市银行营收与净利润双双回暖，国有六大行盈利规模依旧庞大。营收方面，上市银行总体维持“总体稳健，内部分化”态势；净利润方面，国有行利润同比增速扩大，城农商行净利润增速持续领跑；净资产收益率方面，上市银行ROE持续下滑。 营业收入：总体稳健，内部分化，国有行持续突出营业收入是银行重要的财务指标，反映了企业的经营规模，同时也是企业净利润、现金流的基础。2025年三季度，超六成的银行营业收入保持正向增长，业绩表现如期回暖。具体来看，共29家银行实现增长，13家银行下降。 分类别看，2025年三季度，国有六大行实现营业总收入共计2.72万亿元，同比增长1.87%。2025年三季度，6家国有大行营业总收入全部取得增长。具体而言，四大行均超6000亿元，工商银行的营业收入规模最大，高达8218.03亿元，同比增长2.17%；建设银行位居第二，营业总收入为7501.51亿元，同比增长0.82%；农业银行和中国银行分别位列第三、第四名，25Q3营业收入分别提升了1.97%、2.69%，分别达到7105.55亿元、6300.90亿元。邮储银行和交通银行25Q3营业总收入相差较大，分别为3487.75亿元、2598.26亿元。 股份行方面，2025年三季度，股份制银行共实现11187.91亿元的营业总收入，同比下降2.56%。其中，共6家股份行营业总收入超千亿元，2家同上期比有所提升，其余7家均出现下降。具体来看，2025Q3股份行营业总收入中，招商银行位列榜首，达到2514.20亿元，同比下降0.51%，为唯一营业收入总额超2000亿元的股份行；兴业银行位列第二，25Q3营业收入总体规模下滑1.82%，为1612.34亿元；中信银行排名第三，营业总收入达到1565.98亿元，同比下滑3.46%；浦发银行和民生银行位列第四与第五，25Q3营业收入总体规模分别为1322.80亿元与1085.09亿元，同比增长率分别为净+1.88%与+6.74%，为9家股份制银行中仅有的两家与去年同期比较营业总收入增长的银行。 城商行方面，2025三季度上市银行中，共17家城市商业银行，营业总收入合计4020.84亿元，同比增长4.67%。其中，共14家实现上涨，3家出现下滑。具体来看，江苏银行营业收入总体规模最大，25Q3营业总收入达671.83亿元，同比增长7.83%；宁波银行位列第二，与去年同期比较增长了8.32%至549.76亿元；北京银行25Q3达到515.88亿元，同比下滑1.08%，排名第三；与24Q3相比，南京银行的营业收入总额超过上海银行，达至419.49亿元，位列第四，同比增长8.79%；上海银行位列第五，同比增长4.04%至411.40亿元。值得注意的是，西安银行增速显著，营业收入总额为76.91亿元，同比增长率高达39.11%。 农村商业银行方面，25Q3季度42家上市银行中，10家农商行的营业总收入共计790.64亿元，与去年同期相比小幅下降了0.03%。其中，共7家农商行实现上涨，3家出现下滑。具体来看，重庆农村商业银行与上海农村商业银行营业收入总规模超百亿元，重庆农村商业银行为216.58亿元，同比增长0.67%，排名第一；上海农村商业银行为198.31亿元，同比下滑3.18%。江苏常熟农村商业银行和江苏江阴农村商业银行增长明显，同比增长率分别为8.15%与6.17%，其营业总收入分别为90.52亿元与32.04亿元。 净利润：国有行增速扩大，城农商行增速持续领跑 盈利能力是衡量银行经营成果的重要指标，反映出银行通过经营活动获取利润的能力，净利润则能体现银行的赚钱能力。2025年三季度，上市银行净利润稳步上涨，净利润增速有所回升。其中，共35家银行的净利润同比增长，7家同比下降。 分银行类型来看，国有大行方面，六家国有大行2025年前三季度净利润合计10899.47亿元，同比增长1.32%，其成绩依然名列前茅。六家国有大行25Q3净利润均实现正向增长，其中农业银行以3.28%的增速领跑六大行。具体而言，工商银行、建设银行、农业银行三大行净利润均超2000亿元，工商银行规模最大，25Q3净利润高达2718.82亿元，同比增长0.52%；建设银行位列第二，净利润达2584.46亿元，同比增长0.52%；农业银行排名第三，以3.28%的同比增长率突破2000亿元，最后达到2223.23亿元的净利润规模。中国银行排名第四，2025前三季度净利润同比提升了1.12%，达到1895.89亿元；邮储银行和交通银行未达千亿元，分别为767.94亿元709.13亿元。 股份行方面，上市银行中，9家股份行2025年前三季度净利润共计4060.98亿元，以-0.10%的同比增长率小幅下滑。其中，4家股份行净利润有所提升，其余5家股份行均出现不同程度的下滑。细分到单个银行，从25Q3净利润总规模来看，招商银行位列榜首，净利润达1145.37亿元，同比增长0.44%，是唯一净利润破1000亿元的股份行；兴业银行第二，净利润规模上涨0.59%，为633.44亿元；中信银行排名第三，净利润为542.67亿元，同比增长3.30%。浦发银行净利润同比大幅提升，以9.76%的同比增长率领跑股份行，其25Q3净利润为391.71亿元;平安银行净利润规模则有所下滑，与去年同期相比下降3.50%，为383.39亿元。 城商行方面，上市银行中，17家股份行2025年前三季度净利润共计1736.01亿元，以6.79%的同比增长率小大幅上涨。其中，共16家城商行实现同比上涨，仅贵阳银行（-1.78%）的同比增速出现下降态势。具体来看，江苏银行净利润排名第一，达至318.95亿元，同比上涨8.87%；宁波银行在其之后，25Q3净利润为225.78亿元，同比增长8.70%；北京银行净利润超200亿元，25Q3达到211.05亿元，同比增长0.21%，排名第三；南京银行、上海银行、杭州银行次之，净利润分别为181.41亿元、180.59亿元、158.85亿元，此三家银行25Q3净利润超百亿元。 农商行方面，整体来看，10家上市农村商业银行净利润共计377.78亿元，同去年同期相比增长了3.41%。同上市城商行，除紫金农商银行以10.90%的速率下降外，其余9家净利润规模取得不同程度上的增长。细分来看，重庆农村商业银行、上海农村商业银行净利润规模超百亿元，其净利润分别达到109.25亿元、108.14亿元，同比增长率分别为3.32%、0.93%。江苏常熟农村商业银行位列其后，25Q3净利润为35.83亿元，同比增长11.64%；青岛农商银行次之，以3.92%的同比增速达至33.28亿元。此外，江苏江阴农村商业银行（+11.71%）增速最快，同江苏常熟农村商业银行一并实现两位数高速增长。 净资产收益率(ROE)：整体继续下滑，仅1家不低于指导线 净资产收益率(ROE)也是反映一家银行盈利能力最为重要的指标之一，是衡量银行运用净资产盈利能力的指标，反映了股东投入的资本回报率，决定着银行资产增速的上限。按照原银保监会发布的《商业银行风险监管核心指标(试行)》，ROE不应低于11%。25Q3，42家上市银行中，仅江苏常熟农村商业银行ROE（11.36%）高于11%，其余41家银行ROE均低于监管线标准。 分银行类型来看，国有行方面，2025年前三季度，6家国有银行的ROE均未达到11%的监管线标准。具体而言，建设银行、农业银行的ROE超过7%，分别为7.40%、7.06%，与去年同期相比分别下降0.51个百分点、0.22个百分点；其余四家国有银行的ROE均未超过7%，交通银行ROE最低，25Q3仅有5.77%。 股份行方面，截至25Q3，9家上市股份行的ROE也均低于11%。其中，招商银行ROE（9.13%）表现最好，接近10%；民生银行ROE最低，仅为4.29%。此外，股份行中，仅浦发银行同比增长0.08个百分点。 城商行方面，17家上市城商行的ROE全部未达到11%的监管线标准。具体来看，有2家银行25Q3的ROE高于10%，分别为杭州银行（10.63%）与成都银行（10.12%）。2家银行25Q3的ROE高于9%，分别为江苏银行（9.58%）与宁波银行（9.24%）。此外，2家银行ROE同比增长率为正，分别为青岛银行（0.41个百分点）与重庆银行（0.31个百分点）。 农商行方面，上市的10家农村商业银行中，有1家ROE指标满足监管要求(11%)，另9家未达标准。具体来看，江苏常熟农村商业银行遥遥领先，25Q3的ROE为11.36%，同比增长0.13个百分点；苏州农商银行25Q3的ROE为9.30%，接近10%。此外，江苏江阴农村商业银行ROE增长0.03个百分点。 实习编辑 ｜何佳霖 审核丨秦婷 责编丨兰银帆 [1] http://www.thfr.com.cn/wp-content/uploads/2025/09/6.jpg
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