标题：澳大利亚——下一个希腊？
时间：2015年7月21日 (上午8:45)
分类：消息汇
标签：债务违约
作者：清华金融评论

澳大利亚消费者对于本国中期前景的担忧更甚于金融危机巅峰之时。 （ANZ-Roy Morgan消费者信心指数“未来五年经济状况”分项指数跌破前低） 据《每日电讯报》报道，截至今年一季度末，澳大利亚净外债已攀升至9550亿美元，约是其本就不可持续的GDP的60%，并且可能继续攀升。澳洲联储此前预计，澳元贬值有助于抵消矿业萧条带来的影响，但抵消的效果不如该央行预期的那么好。 （澳大利亚债务/GDP） 澳洲女首富、矿业大佬Gina Rinehart上月给员工带来了一个噩耗：接受10%的减薪或者面临着被裁员的命运。 Rinehart家族靠着铁矿石积累了巨额的财富，然而铁矿石自去年以来的大跌，也让她的身价迅速缩水至110亿美元，就在三年前这一数字为300亿美元。 Rinehart财富的迅速蒸发可能预示着澳洲经济面临着更广泛层面的问题，一直以来澳洲富裕的铁矿石、黄金、煤炭等矿藏总是令人生羡。在大宗商品大繁荣的那些年份，也即所谓的“超级周期”，中国似乎恨不得买下澳洲的所有矿产品，而澳洲经济就像"不缺油"的沙特那样。 正如瑞银指出，在这个十年中，中国实际GDP增长周期已是澳洲名义GDP增速一个越来越重要的驱动因素。 如今，随着中国经济放缓，美元重新回归强势，铁矿石、煤炭价格崩溃，暴露了澳洲经济的脆弱，就像暴跌的油价大量消耗沙特的外储。《每日电讯报》不禁问道，如果大宗商品价格持续承压，澳大利亚和是否会成为亚太区的“希腊”，而中国则成为其最后贷款人，就像欧盟对希腊那样。 澳元是最不具吸引力的资产？ 最新修正后的数据显示，澳大利亚4月贸易赤字创纪录地达到了41.4亿美元。随着澳洲最重要的资源价格都跌至多年新低，其贸易赤字预计会进一步扩大。现在铁矿石价格约50美元/吨，2011年巅峰时曾达到180美元；热能煤现在约60美元/吨，四年前是150美元、 前摩根士丹利亚太地区首席经济学家谢国忠本月初表示，今年铁矿石价格将跌至三十多美元一吨。“中国钢铁产出实际上正在下滑，这是真的。”谢国忠称，市场上所有高成本企业被迫关闭。中国需求增加前铁矿石价格不会稳定。在可预见的未来，这种情况不会发生。凯投宏观(CapitalEconomics)也认为，铁矿石价格可能在今年下半年失守40美元。 澳元资产曾经凭借澳洲更高的利息和比其他发达国家更高的经济增长速度受到大批资金追捧，澳元价格一度超越美元： 然而，随着美国经济持续复苏，和美联储今年开始加息的前景变得明朗，澳元开始走弱，而中国经济放缓和大宗商品持续下跌更令其雪上加霜。 经风险调整后，摩根士丹利驻伦敦策略师Andrew Sheets等已将澳元列入最不受欢迎的资产之一。这或意味着，未来数月，在与全球其他资产对资本的争夺中，澳元将会失势，可能会进一步走低。 《每日电讯报》报道的结尾并不委婉： 澳大利亚的问题在于，在数十年致力于经济多元化之后，反而更像中东的石油美元国家了，但是它却没有巨额的外汇储备在商品价格回落时应对美元回流。 相反，澳洲人现在必须借钱才能维持当前的生活水平，而他们也习惯如此了，即便是部分希腊人也承认这么做是不可持续的。   （来源：华尔街见闻)
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