标题：互联网金融夜话
时间：2014年7月18日 (上午10:07)
分类：互联网金融, 改革·发展新征程, 清华金融评论杂志文章
标签：无
作者：清华金融评论

本文编辑 | 贾红宇 2014年5月10日19:00点，由清华大学五道口金融学院互联网金融实验室主办的“互联网金融创新之夜”在位于蓝旗营的互联网金融创业根据地“道口咖啡”举办。本次活动是首届“清华五道口全球金融论坛：改革—发展新征程”的分主题夜话之一。近两百位互联网金融精英、数位互联网金融领军学者、多名互联网金融创业家参加了此次夜话。 廖理 清华大学五道口金融学院常务副院长、清华大学国家金融研究院副院长 我们是在2012年4月份成立互联网金融实验室的，从2007年、2008年就开始了相关的研究，包括最近做的一些事情，有两个重要的目的。 目的一是推进大家对互联网金融的认知。从今天的互联网金融分论坛来看，尽管大家都慷慨激昂地发言，但每个人要从中间提炼出什么是互联网金融还是挺难的，说明大家对于互联网金融概念的认知还是存在一定的分歧。所以，我们一个很重要的任务就是借助清华大学五道口金融学院，借助互联网金融实验室，来推动大家对新兴事物的认识。 目的二是互联网金融实验室除了一部分研究的工作以外，还有另外一个重要的功能就是推动在互联网金融领域的创业。我们想要把互联网金融实验室办成一个真正开放的平台，要么帮助从事互联网金融的创业者，要么和你们一起创业，这样共同来推动我们国家互联网金融刚刚兴起的事业的发展。 互联网金融的风险控制 董俊峰 中国银行网络金融部助理总经理 无论是电子银行、网络金融，银行在互联网金融方面的创新是离不开对风险管理技术的驾驭。我个人觉得互联网金融创新，以前过多地谈的是对客户体验的优化提升，对效率极大的提升，对服务成本、接入成本的降低，但是很少顾及某一种创新服务模式的风控，或者说银行的风控理念跟现在信息技术（IT）公司、第三方支付公司或者说是电商企业的风控理念是不一样的。后者的管控是风险覆盖型的，就是它认为能接受多大的风险，它就去做。 银行的风险管理理念相对来说是保守的。因为从银行诞生到现在几百年，经历了非常多的事件，所以银行的风险管理理念是风险识别、风险计量、风险规避和风险缓释的全流程的风险控制理念。银行是风险厌恶型的金融企业，如果在过往的话，对信用风险的覆盖没有坚实稳健的抵押、质押这样的风险缓释手段的话，是不行的。银行尤其在做贷款方面是非常严格的，银行要把不良率控制在可控、可接受的水平。 王梅 中国金融认证中心助理总经理 我来自中国金融认证中心，这个单位是做信息安全的。我们可以看一些数据，从2013年10月到12月，现在最火的人人贷（P2P）平台已经倒闭了58家，2014年一季度又有40多家倒闭。2014年P2P倒闭可能还会贯穿全年。当然，也有一些做得不错的，市场良莠不齐。 在我看来，互联网金融发展这么快，肯定伴随着很多的风险出现，包括我们的信用体系，也就是国内的信用环境上的风险。无论是中国的互联网金融还是美国的互联网金融，都是基于这个信用体系，在这个基础上来发展的。同时，我们又看到另外一个现象，即中国的互联网金融发展过程中，出现的风险会比国外高。为什么呢？我们的P2P网贷为什么会比别人发生事件多？这是有原因的。我个人认为很重要的原因是不同国家的信用环境是不一样的。美国的信用体系、信用环境比较好，这方面的犯罪成本比较高，也就是说如果有人要去欺诈、去做这些不道德的事情，一旦被抓住，会直接影响到这个人生活当中的很多方面。所以这个人就会去评估他值得不值得冒这个险。互联网金融要想发展好，实际上要完善信用环境，除了在业务风险控制上要加强以外，还有一点很重要，可以从技术上去做很多的防范措施。 顾晨炜 挖财网总裁 我也经常参加一些论坛，尤其是在互联网业界的论坛，当时我说移动互联无边界，但是金融服务有红线。今天我觉得这个味道倒过来了，因为今天是一个金融的论坛。我倒过来说一点，互联网金融真的可能是颠覆，虽然金融本质不变。比如说我们今天看到汽车，物理定律都是一样的，但是当年马拉车和人推车跟汽车就很不一样。所以，在监管这块儿我们还是可以稍微步子迈得大一点。我想提三点。 第一，风控是本质。之前有一个老总讲快捷支付有风险，就是要限额，欧洲也有限额，美国也有限额。拿挖财来说，挖财不是电子购物，可能金额比较大，但挖财是同名账户，所以，从本质来监管，也许可以允许它比较松一点。 第二，监管下限。除了监管底线之外的事情不能做，其他的模式可以发挥。 第三，小范围局部地做一些试点。创新可以先试一试，太保守的话，创新出不来成果。 张韶峰 百分点首席数据官 互联网金融风险确实比线下传统企业要高，可能是因为在网上识别用户的身份和行为轨迹背景要难一点。但实际上我们也看到，在互联网上也出现了一些新的技术，可以来弥补一些不足，甚至可以来提高传统线下的风控水平。 为什么线上风险高？可能一个人换了一种身份去网站申请贷款。有可能是假身份证，有可能不是他本人，有可能手机号也是现买的新号，身份证号说不定找了一个农民伯伯，你给他100块钱就把身份证给你了，然后去申请贷款，这个时候风险肯定是高的。但实际上有另外一种手段监测这种问题，比如说申请贷款用的电脑没有换，那我就知道这个有高度的欺诈嫌疑。比如说我发现他的手机范围还是这个地方，地理位置没有变，或者说申请贷款的时候的地理位置，跟他平常买东西的收货地址距离非常远，我就怀疑他是不是找了一个包装公司包装他的身份。 对我们来讲难点在哪里？如果有难点，就是要转变传统金融机构的思维模式。因为传统是用金融数据做模型，根据以前借钱有没有还来判断。现在用非金融数据做建模，比如说一个月花多少钱、读什么书、看什么文章、交什么朋友，这看起来不是金融行业的数据，根据这些来判断风险，这是一个全新的事物。 陈欢 宜信公司首席战略官 刚才说用大数据手段做信用风险够不够的时候，要界定面对的是什么样的客户，比如面对500块钱的风险和面对500万元的风险的时候，所要采取的措施可能答案就完全不一样。 我觉得开始用大量的大数据手段是非常好的补充。从宜信本身来说，也是在这方面做了很多的尝试，因为传统上来说，的确控制风险更多地依赖于传统的模型，所以如果一下子全都转过去的话，也需要一个测试的过程，看它实际的效果是怎么样的，也在做这样的尝试。 线下实地考察是不是有用？如果你做很严格的实地考察，一定要比不做更好，但是可能并不是每一个都值得你做，这个中间所需要的运营成本、所需要的管理成本可能并不值得每一单都做这样的工作，所以同样也是取决于你对自己所承担的这个风险可能性的一个判断，然后去看你需要不需要做这样的工作。也可能你不做这个工作，你给他批贷额度低一点，你做了之后给他额度高一些。 我们可能不是那么厌恶风险，希望能够更好地管理风险，但是其实我们一直对风险有一种敬畏之心，我们一直觉得风险随时可能颠覆我们以前的模式，发生更大的变化。   互联网金融和担保两者结合起来，是不是会更好地促进风险管理？ 顾晨炜 挖财网总裁 首先要看担保是不是符合自然的规律，其实刚才几位老总提到有很多出事儿的网贷的平台，它的说词都是我有担保的。要看这个担保强不强，有的P2P做得非常好的，像平安陆金所是有担保的。但是同时有一些新锐的互联网金融企业，是没有担保的，但是它把信息披露得非常完整，让网民自由地选择，这也是一个非常负责任的态度，所以不能一概而论说有担保就是一个解决之道，其实信息的透明、科学的运用才是真正的解决之道。 陈欢 宜信公司首席战略官 不能简单地以有担保没有担保来做判断，其次，也不能简单地把有了担保理解为带有刚性兑付的色彩。我们其实应该逐渐转向更多尝试买者自负的方向去走，当然，这个方向需要很多的努力，包括投资者教育，包括信息的透明化，包括中间很多的这些环节都需要跟上。但是我认为，在指导思想上不能简单地说所有的东西都是担保，加上一些不同的措施，使得完全变成刚性兑付，这其实对于整体的金融市场的发展是不太有利的。   如果现在利率自由化逐渐开放 安丹方 金信财富COO 利率市场化是中国政府一直以来所宣导的一个方向，其实是给老百姓真正的实惠。现在从我们对于市场的了解来讲，民间融资的成本真的非常高，有很多小微企业是不可能从传统的金融机构获取任何一点短期的资助，就像今天在主会场，很多领导都在讲长尾理论里面的长尾没有办法满足，所以利率市场化一定会将这个民间的需求更加阳光化，我觉得是一个非常好的方向。 互联网金融的产品和行业格局应该会有非常大的变化。如果是监管允许的情况下，一定是会让民间的资本、融资的成本降低，让更多的老百姓获得非常低成本的融资，尤其是中小微企业。现在其实市场上的融资成本20%已经非常常见，但是企业主其实真正的利润空间才15%~20%，已经突破他的极限了，这样一个循环就不太好。 李林 火币网CEO 我觉得如果利率市场自由化的话，现在银行的竞争会和普通的互联网行业一样，存贷利息可能会薄，而且银行和第三方支付公司可能会站在同一条起跑线上，不同“宝宝”会站在同一条起跑线上竞争。 从我个人创业的角度的话，我会寻找一些垂直的领域，因为它的利息已经放开了，有些领域可能是需要你对这个领域有更多的了解，这个垂直领域可能在一个大众的金融企业拿不到融资，因此在垂直领域可以获取更高的利息。寻找这样的领域创业。 徐伟 众安保险首席运营官 如果利率放开的话，我想整个产品形式上会有大规模的爆发，保险公司在里面能够发挥的作用会更多，各个层级的风险、各个层级的产品形式都会涌现出来。从另外一个层面上，可能利率放开了以后，同时会有很多细分的市场领域被不断地挖掘出来，有可能这些细分的市场领域有一些适合去做这些存贷业务的公司，或者说是这样的一些创业者，但是他们可能并不一定有足够的风险控制或者说去全程监控的经验，或者说需要一些相关的数据。保险公司，尤其财产保险公司，可以找到很多的机会，可以提供给他们很多这样的帮助。  
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