标题：李鹏飞:互联网金融潮流对于银行传统业务的改进与风险
时间：2014年10月10日 (上午10:16)
分类：投稿, 消息汇
标签：互联网金融；银行体系改革, 李鹏飞
作者：清华金融评论

文/李鹏飞  交通银行湖北省分行 摘要：本文是针对互联网金融影响下，银行内部系统相对的优势与劣势分析。文章认为从最基础的存款，中间业务以及后续的贷款相关业务中可以发现，互联网金融的优势在于区别化营销与风控，而在贷款方面，因为缺乏合适的金融流通体系，造成短暂的发展瓶颈，但这方面的金融业务是否真的重要？阿里最近的微商银行发展将给予我们阿里方面对于此的理解。 互联网金融主要是指以余额宝为主要影响起爆点。 互联网对于金融的影响性一直被人提及，但真正引起革命性关注的起因在于2013年的余额宝事件。余额宝这一产品并不仅仅单一催生了目前市面上众多而且收益计算复杂的P2P，众筹信托等理财计划，也进一步提高了普通民众对于金融产品的认识，达到了金融在我国的初步脱敏，并引起了广泛评论，甚至包括银行本身也对互联网金融开始学习并质疑自己的发展模式是否能够迎接这一挑战。 互联网只是一种技术手段，而非金融革新。 但互联网技术只是一种手段，对于银行业本身的发展只是促进，而并非“革命”精神，这方面可以从两个角度考虑。从历史发展角度考虑，互联网技术发展最快的美国等发达国家，互联网金融对于传统银行业的发展只有促进，并没有产生显著的革新作用；另一方面从技术本身角度，搜索技术只是促进了网页信息的同业竞争，并没有使网页信息失效化，互联网只会促进金融业本身的竞争，这对于金融行业的发展来说，是充满意义的。 余额宝等类宝产品与传统银行的竞争关系分析。 一般观点中认为类宝产品有效的拉动聚集了长尾积数，即20：80金融积中的20比例。这部分资金相对分散，而且对于银行来说，主动吸收成本较高，流动性明显造成风险极高。但由于中国人长期的储蓄习惯，这部分20比例的资金由于其长期的低利率影响，相对高风险但因为习惯而造成的低流动性，成为银行的优质资产。而正因为20比例并不是银行主要创收资产的重点80比例，因此长期预期来说，类宝产品对于银行的冲击达到一定程度以后就趋于平衡。正如2014年春节以后，类宝产品的收益率逐步降至5%以内，达到阶段性的平衡，使套利机会丧失，同时，银行相关理财产品的社会需求也逐步提升。 互联网金融的影响开始。 众筹，P2P以及众多创新性的理财产品已经开始投放市场，寻找自己的差异性营销，而传统银行业务依旧保持着旧的营销方案与风控要求，比如对于理财客户的资金限制一般从5万元开始，并且有一定时间的资金封闭性。民间银行的成立，其显著的“土豪”精神与“互联网创新意识”，将会进一步对传统银行，特别是国有五大行产生显著影响。 金融模型说明互联网金融与传统银行业的区别与联系。 图中A表达资金来源方，B代表银行体系或者互联网金融体系，C代表资金出借方。银行业其实是传统的资金过桥者，互联网金融也是这个角色，只不过充满创新，但并非革新。 A资金来源方在传统银行与互联网金融中的分化是明显的。 传统银行体系，集中表现在柜面体系中，对于所有的A类是无区分的，尽管有沃德专柜，但其身份分类对于A分类并不具有优化作用。银行柜面上80%的业务与时间实际上在处理非优质的20%的客户与重复业务。 互联网金融体系中，这一分类达到极致化。不同的互联网产品，突出不同的金额限制与风险特点，从而提高效率。并且互联网产品自动免疫了大部分柜面的重复无价值业务。 B银行体系的工作流程在传统银行与互联网金融中存在共进，但风格明显不同。 交行银行体系与其它银行一样，已经完成了全面的事业化部，但依旧坚持核心系统的统一处理风格，主要目标在于控制风险，因为完全统一化便于风险防控与监测。 互联网金融则具有明显的事业部倾向，风险防控仅局限于本项目。 风险防控方面，区分最明显的在于理财产品的认购金额上。传统银行业务的风险监测模型针对个人，变量使用全部A数据，因此要求理财产品的认购金额需要超过5万元，同时接近全封闭过程，灵活性很差。而互联网金融产品，监测模型偏向于概率下的大数据化，因此个人变量的影响几乎不计，从而对金额要求下降许多，正因为个人变量影响小而且使用金额很低，从而进一步降低了风险。 C资金出借方面，银行具有结构化优势。 资金出借方面，因为事关银行利润，而且结构化优势明显，银行作为金融市场的传统中介商，C资金出借方，本能会选择银行完成日常资金流通。 互联网金融方面，特别是阿里，曾经想通过与工商银行合作的方式，利用大数据分析完成出借资金的风险防控，但阿里大数据偏向于中小企业，资金量本身并不明显，而且阿里的金融体系只相当于出借方，并不能提供全面的日常金融资金流动维护工作。 分析认为互联网金融对银行的影响风险主要从三个方面说明。 A资金来源方，互联网金融具有明显优势，通过全面的资金与风险配置，达到了优化资金来源的目的，依旧以余额宝为例，余额宝通过前期的迅速膨胀以后，终于回归4%的正常收益，略高于定期收益，其主要资金来源是追求普通收益与灵活性的客户，相对排除了追求高收益的资金用户以及低端客户。而P2P以及信托产品，具有不同的风险收益，也有自己相对的客户资金群。 互联网金融企业通过不同的客户划分，优化自己资产模型的同时，避免了过度的同业竞争。反观银行体系，同质化明显。而银行在A资金来源方面依旧具有的优势在于历史造就的消费模式与习惯，互联网金融易于完成资金汇集，但在市场消费方面尚处在空白状态，而银联与各大银行均在市场方面具有发展几十年所造成的历史优势。 但历史优势并不牢固。一方面，依旧以阿里为首的互联网企业，已经认识到市场方面的短板，逐步提高支付宝等产品在市场方面的应用前景；另一方面，银联与各银行，包括各银行的信用卡产品之间同质化竞争严重，类宝产品完全可以利用这一方面，与某几家银行达到联合产品，推广市场。 B银行体系方面，银行具有完善的风控体系，但缺乏激进与灵活性。这种风控体系在市场不稳定条件下，具有极大的优势。但在市场环境温和且乐观条件下，不利于与互联网产品的竞争。互联网企业激进且灵活的事业项目制，短期内优势明显。 C资金出借方面，银行具有明显优势，但优势情况也在逐步改变。民营银行已经开始建立，完全可能同质化竞争提供资金融通服务，而民营银行的互联网金融背景，又具有明显的事业项目部灵活性。 分析认为银行可以改进的方向与趋势。 依旧从三个方面给予趋势建议。 A资金来源方面，进一步深化柜面分流作用，柜面主要作用一方面完成社会职责，而另一方面需要进一步完成信息化采集建设，即客户的需求与资金交互方向，成为数据前端。湖北省分行正在实施的远程客户经理计划，也是客户分流的重要步骤，使高端客户尽量使用远程服务，更深入的理财计划推荐与客户沟通，从而避免了集中柜面造成的信息不全与营销效率低下。 B银行业方面，推进更加灵活的事业项目制，大数据分析客户需求行为，进一步降低客户风险计划的样本数据。比如湖北省分行营业部专门成立“大客户部”，就是完成事业项目制的有效方法。但银行业本身的集中处理化，风险计算大样本化影响明显，尤其是理财产品的大数据控制与灵活性方面缺乏。 C资金出借方面，进一步提高与企业的沟通性，完成大数据化建设，因为同质化竞争明显，需要进一步寻找差异化经营战略。
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