标题：央行降准25个基点，释放流动性5000亿元，个人养老金制度启动实施|每周金融评论（2022.11.21—2022.11.27）
时间：2022年11月29日 (上午10:54)
分类：评金融, 首页
标签：无
作者：清华金融评论

[1] [2] 热点聚焦 01、中国央行决定降准25个基点，释放长期流动性5000亿元 11月25日，中国人民银行决定于12月5日起，降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，这举将释放长期资金人民币5千亿元。 《清华金融评论》观察 在目前宏观大环境下，降准的目的在于加大金融支持实体经济力度，保持流动性合理充裕，这对于巩固经济复苏基础，稳定市场预期等方面具有重要作用。一是提升银行信贷扩张能力。通过降准为银行释放长期限、低成本的资金，有助于加强银行信贷扩张能力，降低实体经济融资成本。二是保持流动性合理充裕。年底临近，12月有5000亿元中期借贷便利工具到期，机构资金季节性需求上升等，降准有助于平稳跨年资金面。三是稳定市场预期。近期市场波动加剧，中国央行通过降准释放长期限流动性，释放稳增长政策加码，有助于稳定市场对流动性合理充裕预期。（观察员/王茅） 02、个人养老金制度启动实施 11月25日，人力资源社会保障部会同财政部、国家税务总局发布“关于公布个人养老金先行城市(地区)的通知”，宣布个人养老金制度在北京、上海、广州、西安、成都、贵阳等36个先行城市或地区启动实施。 个人养老金不同于基本养老保险，是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度。首批开办个人养老金业务的金融机构包括6家国有大型商业银行、12家股份制银行、5家城市商业银行、11家理财公司、14家证券公司、7家独立基金销售机构和6家保险公司等。 《清华金融评论》观察 通知明确，先行城市或地区符合条件的群众可自愿参加个人养老金。按照规定，参加人需要开立个人养老金账户和个人养老金资金账户，账户里的资金可购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等。个人养老金缴费完全由参加人个人承担，可享受税费优惠。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。个人养老金制度的实施，将有利于满足人民群众日益增长的多样化养老保险需要。（观察员/秦婷）  重大会议 01、央行、银保监会联合召开全国性商业银行信贷工作座谈会 11月21日，央行、银保监会联合召开全国性商业银行信贷工作座谈会，研究部署金融支持稳经济大盘政策措施落实工作。央行副行长潘功胜，银保监会党委委员、副主席肖远企出席会议并讲话。 会议强调，要全面落实房地产长效机制，因城施策实施好差别化住房信贷政策，支持刚性和改善性住房需求。保持房地产融资平稳有序，稳定房地产企业开发贷款、建筑企业贷款投放，支持个人住房贷款合理需求，支持开发贷款、信托贷款等存量融资在保证债权安全的前提下合理展期。用好民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”）支持民营房企发债融资。完善保交楼专项借款新增配套融资的法律保障、监管政策支持等，推动“保交楼”工作加快落实，维护住房消费者合法权益，促进房地产市场平稳健康发展。 《清华金融评论》观察 房地产业关联很多上下游行业，其良性循环对经济健康发展具有重要意义。此前我国房地产市场出现了一些调整。近期，支持房地产市场平稳健康发展的金融政策密集出台。11月23日，央行、银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。 适逢这些房地产金融政策支持密集出台，多家全国性商业银行发挥“头雁”作用，近期宣布与多家房地产企业签署银企战略合作协议。据统计，六家国有大型商业银行近期都宣布与房企签署了银企战略合作协议。全国性股份制商业银行中，兴业银行也宣布与房企签署了银企战略合作协议。从近期已披露的银企战略合作协议提供意向性融资金额看，中国工商银行最高，达6650亿元。其次是中国银行，在6000亿元以上。兴业银行为4400亿元。（观察员/孙世选）  重大政策 01、央行等八部门印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》 近日，央行、发改委、科技部、工信部、财政部、银保监会、证监会、外汇局印发了《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》。 《总体方案》从健全科创金融机构组织体系、推动科创金融产品创新、充分利用多层次资本市场体系、推进科技赋能金融、夯实科创金融基础、扎实推进金融风险防控七个方面提出19项具体政策措施。 《清华金融评论》观察 根据《总体方案》，要用5年左右时间，将上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市科创金融改革试验区打造成为科创金融合作示范区、产品业务创新集聚区、改革政策先行先试区、金融生态建设样板区、产城深度融合领先区。 这5个城市都属于长三角地区。长三角以全国1/26的国土面积集聚了全国1/6的人口，创造了全国接近1/4的经济产出，是中国经济的重要压舱石。 《总体方案》的出台，有利于进一步协同推进原始创新、技术创新和产业创新，推动形成金融供给和需求结构平衡、金融风险有效防范的良好生态，打造科技创新和制造业研发生产新高地。（观察员/孙世选） 02、证监会就《证券期货违法违规行为举报工作规定（征求意见稿）》公开征求意见 近日，为贯彻党中央、国务院关于依法从严打击证券违法活动的决策部署，落实新《证券法》《期货和衍生品法》等法律要求，完善举报奖励制度，证监会对《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》（证监会公告〔2020〕7号）进行了修订，形成了《证券期货违法违规行为举报工作规定（征求意见稿）》。 征求意见稿共24条，主要修订内容如下：一是完善举报奖励制度，加大举报奖励力度。内部知情人员有重大贡献的，较大幅度提高奖励金额上限。二是有机衔接12386服务平台制度。接收证券期货违法线索网络举报渠道调整为中国证监会12386服务平台，并进一步明确举报接收转办的工作机制。三是强化处理举报工作要求。符合条件的举报，举报处理单位予以登记并采取适当方式核实情况，依法采取相关处理措施。 《清华金融评论》观察 近年来，证监会全面落实“零容忍”要求，依法从严打击证券期货违法违规行为。党的十八大以来，证监会共对证券期货违法行为合计作出行政处罚决定2301份，罚没金额393.75亿元，行政处罚决定书的数量是前10年的5.2倍，罚款金额是前10年的35.2倍。今年前10个月，证监会累计作出249份行政处罚决定，罚没款累计15.38亿元。 知情人举报制度，是成熟资本市场打击违法违规行为的重要机制之一，一般又被称为“吹哨人”制度。2020年3月1日实施的《证券法》，增加了我国证券违法违规行为的举报奖励制度，将举报奖励制度在法律层面予以确立。本次修订的亮点之一是大幅提升奖励金额：每案奖金限额从10万元提升为30万元；举报在全国有重大影响或案涉数额巨大的案件线索，每案奖金限额从30万元提升为60万元；内部知情人员有重大贡献的，最高金额从不超过60万元提升为120万元。我国证券市场“吹哨人”机制的逐步完善，对于拓宽违法违规线索来源渠道、震慑资本市场不正之风具有现实意义。（观察员/秦婷）  重大事件 01、证监会启动深证100ETF期权上市工作 11月25日，证监会启动深证100ETF期权上市工作，按程序批准深交所上市深证100ETF期权。深证100ETF期权是境内首只基于深证100指数的场内期权品种，创新蓝筹特色鲜明，与现有ETF期权品种形成良好互补。今年9月份，上交所中证500ETF期权，深交所创业板ETF期权、中证500ETF期权成功上市交易，有效发挥了引入增量资金、稳定现货市场的作用，为进一步丰富ETF期权品种夯实了基础。 《清华金融评论》观察 自2019年以来，深交所先后推出沪深300ETF期权、创业板ETF期权和中证500ETF期权，市场稳步发展，投资交易理性，市场规模稳步增长，经济功能逐步发挥，得到市场广泛认可，为本次推出深证100ETF期权打下了坚实基础。深证100指数由深市市值大、流动性好的100只股票组成，千亿市值股票和战略性新兴产业股票占比均达7成，与已上市期权品种对应指数互补性强。深证100ETF期权推出后，境内资本市场将形成覆盖大盘蓝筹、创新蓝筹、创新成长、中小市值等各类型ETF的期权产品体系，有利于全面发挥期权风险对冲功能作用。金融期权市场近年来高质量有序发展，市场覆盖面稳步扩大，总体运行平稳，很好地发挥了风险管理的功能，市场活力和韧性显著提升。（观察员/秦婷）  重要数字 01、美国11月制造业PMI跌至荣枯线下方 11月23日，美国11月制造业PMI初值从上月的50.4降至47.6，刷新30个月来低位；11月份服务业PMI初值录得46.1，显著低于市场预期的47.9和10月的47.8。 《清华金融评论》观察 美联储遏制通胀的决心可能会导致经济衰退，美债收益率曲线倒挂日渐严重，也预示了这一点，预计12月美联储将加息50个基点。未来几周美国还将公布商业信心PMI、申领失业金人数、职位空缺和非农就业人数、通胀等数据，投资者将从这些数据中找寻未来经济前景线索。在经济衰退风险日益升温之际，美联储接下来大概率将逐步放缓加息步伐，但暂停加息或降息仍需时日，接下来的经济困境或许还将进一步加剧。（观察员/王茅） 本文编辑：秦婷 [1] http://www.thfr.com.cn/wp-content/uploads/2022/11/14.jpg [2] http://www.thfr.com.cn/wp-content/uploads/2022/11/24.jpg
上一篇：中国工商银行首席技术官吕仲涛：量子计算对银行密码算法的威胁与对策｜金融科技
下一篇：欧洲央行立场更趋鹰派，经济衰退或将不可避免｜国际