标题：央行调查统计司司长：实体经济融资成本稳中有降；货币政策司司长：结构性货币政策工具使用比较多｜央行与货币
时间：2023年4月21日 (上午8:59)
分类：评金融, 首页
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作者：清华金融评论

[1] 4月20日下午3点，中国人民银行就解读2023年第一季度金融统计数据召开新闻发布会。中国人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘认为，今年一季度，我国信贷结构持续优化，实体经济的融资成本稳中有降。中国人民银行货币政策司司长邹澜表示，近年来人民银行认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，注重发挥好货币政策总量和结构双重功能，结构性货币政策工具使用比较多。 以下是发布会的部分内容： 今天我们的新闻发布会将重点围绕2023年第一季度金融统计数据进行解读。今天我们很高兴邀请到了人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘女士，货币政策司司长邹澜先生出席发布会。今天我们就直接进入提问环节，欢迎大家提问，提问之前请通报所在的新闻机构。 第一财经日报：请问今年一季度的金融数据在结构上有什么特点？另外呈现出了怎样的趋势和变化？能不能谈一下对今年全年的金融数据我们有怎样的判断和预期 中国人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘：谢谢记者的提问。今年一季度，金融运行总体平稳，流动性合理充裕，信贷结构持续优化，实体经济的融资成本稳中有降，金融支持实体经济的力度明显增强。从总量上看，流动性合理充裕，金融总量稳定增长。 3月份中央银行降准0.25个百分点，释放长期流动性，为经济恢复创造了良好的货币金融环境。3月末，广义货币供应量同比增长12.7%，比上年末高0.9个百分点；社会融资规模存量同比增长10%，比上年末高0.4个百分点。一季度新增人民币贷款10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。 从结构看，信贷结构持续优化，服务经济高质量发展。今年以来，人民银行继续发挥结构性货币政策的精准导向作用，引导金融机构加大对普惠金融、科技中小、科技创新等领域的金融服务，增强经济增长的潜能。 3月末，制造业中长期贷款余额同比增长41.2%，比各项贷款的增速高29.4个百分点；基础设施领域中长期贷款余额同比增长15.2%，比各项贷款的增速高3.4个百分点；科技型中小企业贷款余额同比增长25.2%，比各项贷款的增速高13.4个百分点；普惠小微贷款余额同比增长26%，比各项贷款的增速高14.2个百分点。 普惠小微的授信户数为5765万户，同比增长14.4%。从利率看，实体经济综合融资成本稳中有降。贷款市场利率改革效能持续释放，3月份新发放的企业贷款加权平均利率为3.96%，比上年同期低29个基点；新发放的普惠小微企业贷款利率为4.42%，比上月和上年同期分别低11和41个基点。 下阶段，人民银行将继续深入贯彻落实党的二十大、中央经济工作会议和全国“两会”精神，稳健的货币政策要精准有力，稳固对实体经济的可持续支持力度，保持广义货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增长基本匹配，巩固拓展经济向好的势头，更好地服务中国式现代化。预计2023年信贷投放以及社会融资规模的增长将保持平稳。谢谢。 美国国际市场新闻社：我们看到M2的增速在过去一段时间和M1、社融的增速差额在持续扩大，请问主要原因是什么？上个月M1的增速是在下行的，想知道央行怎么看？ 中国人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘：谢谢记者的提问。3月末，M2余额是281.46万亿元，同比增长12.7%，比上月末低了0.2个百分点，比上年同期高3个百分点，M2增速保持在一个较高的水平上。M1的余额是67.81万亿元，同比增长5.1%，比上月低0.7个百分点，比上年同期高了0.4个百分点。M2的增速比较高，主要是金融体系靠前发力，加强对实体经济的资金支持，派生的货币相应增加。 一季度是金融机构信贷投放的高峰，过去两年，一季度新增的贷款大约占全年新增贷款的40%。今年一季度，金融机构贷款投放也比较多，各项贷款新增10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。同时，金融机构的债券投资增加也比较多，一季度，金融机构债券投资增加2.42万亿元，同比多4986亿元。其中，政府债券投资增加了1.79万亿元，占全部债券投资增加额的74%，这与金融机构支持政府债券靠前发行有关。 资管资金回流表内也是M2上升的重要原因，去年下半年以来，金融市场有所波动，实体部门的风险偏好有所下降，理财等资管产品的资金转回表内，银行的资产负债表扩张，推升了M2的增速。 3月末，资管产品直接汇总的资产合计94.7万亿元，较年初减少了1.6万亿元，同比是负的增长速度，为负的4.2%，较上年同期低8.1个百分点。如果把表内和表外合并，综合来看社会的广义流动性，3月末，流动性总量同比增长是10%，较上年同期高1.3个百分点，比M2的增速低了2.7个百分点，整体看广义流动性增长还是比较平稳的。 M1的增速相对较低，一方面，宏观经济尚处于恢复阶段，一季度人民银行企业家问卷调查显示，企业家宏观经济热度指数是33.8%，较上季上升了10.3个百分点，但与去年同期相比，下降1.9个百分点。另一方面，金融机构提供了更加丰富的存款产品，部分企业加强存款资金的管理，持有的活期存款相应减少。谢谢。 金融时报记者：人民银行此前表示，结构性货币政策工具要“有进有退”。请问在决定其到期退出和延续实施时有哪些考虑？今年计划针对哪些领域创设新的结构性货币政策工具？是否考虑推出再贷款工具以支持和扩大消费？ 中国人民银行货币政策司司长邹澜：我来回答您的问题。近年来人民银行认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，注重发挥好货币政策总量和结构双重功能，结构性货币政策工具使用比较多。 尤其是去年为应对疫情冲击，稳经济大盘，我们针对特定领域出台了多项新的工具，包括支持交通物流、设备更新改造、保交楼等等。总的来说，结构性货币政策发挥了积极作用。截至今年3月末，结构性货币政策工具一共是17项，余额大约6.8万亿元，有效引导了金融机构合理投放贷款，促进金融资源向重大领域和薄弱环节倾斜。 中国人民银行货币政策司司长邹澜：我们在决定结构性货币政策工具设立、延续和退出的时候主要考虑两个方面的情况。一个方面是经济运行中突出的结构矛盾，比如小微企业往往面临融资难、融资贵的问题。 为缓解其融资压力，我们创设了多项帮扶小微企业的结构性工具，既有再贷款、再贴现等长期性的工具，也有在疫情期间创设的普惠小微贷款支持工具等阶段性工具。再比如疫情冲击导致交通物流等领域面临较大困难，为助力交通物流纾困，我们创设了交通物流专项再贷款。 另一个考虑的方面是商业银行快速提升这些特定领域金融服务的意愿和能力。比如绿色低碳、科技创新等领域具有较强的外部性，为降低由外部性产生的溢价，我们创设了碳减排支持工具、科技创新再贷款等等。 考虑到上述情况会随着经济金融形势变化而变化，因此多数的结构性工具是阶段性工具，设立时都有明确的实施期限。在实施期结束时，如果经济运行的主要矛盾已经发生变化，或者商业银行服务意愿和能力已经有效提升，结构性工具完成了政策目标，就会按期及时退出。 中国人民银行货币政策司司长邹澜：这里有两点还需要进一步说明。一是结构性货币政策工具发挥的是牵引带动作用，激励商业银行迅速提升金融服务水平，引导其加大对特定领域的信贷投放。后续可持续的商业银行贷款才是金融支持国民经济重点领域和薄弱环节的关键所在，通常还有其他宏观信贷指导政策会继续巩固成效。 二是结构性货币政策工具退出是平稳有序的。工具退出指的是中央银行不再新发放资金，但已经发放的存量资金可以继续使用，最长使用期限可以达到3到5年，也就是说工具的机制设计本身就是缓退坡的。下一步人民银行将按照党中央、国务院决策部署，精准有力实施好稳健的货币政策，保持再贷款、再贴现等长期性工具的稳定性，同时实施好多项仍在实施期的阶段性工具，为普惠金融、科技创新、绿色发展等重点领域和薄弱环节提供持续的支持。谢谢。 文章来源：中国人民银行新闻发布会 本文编辑：王茅 [1] http://www.thfr.com.cn/wp-content/uploads/2023/02/7.jpg
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