作者：清华金融评论
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文/清华金融评论资深编辑秦婷
近日，中国银保监会公布了2022年二季度银行业主要监管指标数据情况。数据显示，2022年上半年银行业金融机构资产总额稳步增长，核心一级资本充足率有所下滑。尽管受到疫情影响，上半年商业银行仍实现净利润1.2万亿元，同比增长7.1%，但盈利能力有所下滑，未来需要关注不良率上升风险。
上半年银行业金融机构资产总额368万亿元 资本充足率下滑
数据显示，2022年二季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额367.7万亿元，同比增长9.4%。其中，大型商业银行本外币资产总额151.4万亿元，占比41.2%，同比增长11.2%；股份制商业银行本外币资产总额65万亿元，占比17.7%，同比增长7.8%。
2022年二季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为14.87%，较上季末下降0.14个百分点。一级资本充足率为12.08%，较上季末下降0.17个百分点。核心一级资本充足率为10.52%，较上季末下降0.18个百分点。
据中金研究分析，上半年大小行资产增速分化。2022年二季度商业银行/国有大行/股份行/城商行/农村金融机构资产规模同比增速分别为
10.4%/11.2%/7.8%/10.1%/10.9%，相比一季度同比增速变动分别为+1.0/+2.3/-0.5/-0.5/+0.6ppt。国有大行在“稳增长”政策下信贷投放和政府债券投资力度上升，而股份行资产增速较低体现出一定的“资产荒”特征。
上半年新增企业贷款超过一半投向民营企业。截至6月末，银行业金融机构民营企业贷款余额58.2万亿元，同比增长11.4%，有贷款余额民营企业户数8347万户。
据中国银保监会政策研究局副局长何国锋介绍，随着数字化等金融服务模式不断优化、推广，民营企业融资可得性不断提升。今年以来，大量民营小微企业获得了线上融资。同时，更多的信用贷款发放给了民营企业，目前民营企业信用贷款余额已达9.8万亿元，同比增幅达28.7%。
统计还显示，今年上半年新发放民营企业贷款年化利率为4.74%。今年上半年银行新发放的所有企业贷款中，有一半以上投向了民营企业。民营企业要建立“敢贷、愿贷、能贷”的贷款长效机制建设，目前来看已经取得积极进展，融资覆盖面在稳步扩大，服务质效取得了明显改善。
净利润同比增长7.1%，盈利能力环比下降
数据显示，尽管受到疫情影响，2022年上半年，商业银行仍累计实现净利润1.2万亿元,同比增长7.1%。但盈利能力有所下滑，其中，平均资本利润率为10.1%，较上季末下降0.81个百分点。平均资产利润率为0.82%，较上季末下降0.08个百分点。
资料来源：Wind，中金公司研究部
整体来看，商业银行二季度净利润环比略有下滑，主要是由于疫情冲击下信贷需求较弱影响净息差，其中，城商行净利润增速波动较大可能主要由于部分中西部银行影响。从已公布上市银行中报业绩看，多家长三角区域龙头上半年盈利增速在20%以上，且杭州、江苏、无锡、苏州、江阴等银行上半年净利润同比增速相比一季度有所上升。中金公司预计，全年上市银行仍能保持约8%-9%的净利润同比增速，主要由于资产增速较快、拨备覆盖率有下降空间。
不良率下降 未来须关注房地产、失业率等指标显现的不良上升风险
数据显示，2022年二季度末，商业银行不良贷款余额3万亿元，较上季末增加416亿元；商业银行不良贷款率1.67%，较上季末下降0.02个百分点。
2022年二季度末，商业银行贷款损失准备余额为6万亿元，较上季末增加1744亿元；拨备覆盖率为203.78%，较上季末上升3.08个百分点；贷款拨备率为3.4%，较上季末上升0.01个百分点。
资料来源：Wind，中金公司研究部
中金分析显示，2022年二季度银行不良率和关注率分别为1.67%和2.27%，相比一季度下降2/3bps，主要由于资产质量总体稳健、延期还本付息等“稳增长”政策缓释风险，以及较强的核销力度。
据测算，二季度加回核销的不良总生成率约为0.71%，相比一季度上升8bps。向前看，通过跟踪企业盈利、失业率等前瞻指标显示，未来仍需关注今年不良率上升风险，重点领域包括开发贷以及受疫情影响的餐饮旅游和交通运输等行业。
当前银行股估值和仓位位于历史底部，显示出长期配置价值。近期银行股下跌，主要由于房地产相关贷款资产质量担忧。近期超预期降息表明政策力度仍在继续加码，有利于改善银行资产质量预期，M1-M2剪刀差收窄也表明资金正在进入实体经济。随着政策效果逐渐显现，预计银行股估值也有望修复。
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