标题：国家队都买了啥？“王炸”竟伤了多军
时间：2015年7月7日 (下午1:14)
分类：消息汇
标签：股市
作者：清华金融评论

没救市跌10%，救市了跌20%。做梦时想今天要血洗空头，结果早盘杀入的多头被血洗了，有多大希望，就有多大失望……   国家队买了什么   根据上海证券交易所公布的交易公开信息，我们为您详解国家队买了什么？(点击下图查看详细信息) [1] 社保通知各公募基金 社保组合只能买不能卖股票   《财经》记者获悉，社保理事会于周一(7月6日)致电各公募基金，不允许其持有的社保组合卖股票。   消息人士称，社保理事会刚刚通知，全部社保组合只能买股票不能卖股票；而且不是指净卖出，而是完全不能卖出股票。   沪股通今日净流出134亿元 创沪港通开通以来新高 [2] 资金出逃A股，沪股通卖盘金额超过买盘金额，今日130亿元限额还剩下263.85亿元，占比202%，净流出133.85亿元，创沪股通开通以来净流出量的最高值。   蓝筹股缘何暴涨   一、证监会：央行将给予证金公司流动性支持 7月5日晚，证监会通过微博发布“中国证券监督管理委员会公告[2015]17号”，核心内容是中国人民银行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。   21家券商救市方案出炉：1200亿入市 7月4日，21家证券公司召开会议，分析了当前股票市场形势，一致表示，坚决维护股票市场稳定发展。21家证券公司以2015年6月底净资产15%出资，合计不低于1200亿元，用于投资蓝筹股ETF。   中央汇金宣布入市操作买入ETF 7月5日，中央汇金公司在其官网网站发布公告称，中央汇金公司已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金（ETF），并将继续相关市场操作。   25家公募基金力挺资本市场：积极申购偏股型基金 7月4日，25家公募基金公司召开会议，深入分析了当前资本市场形势和基金行业总体态势。会议认为，资本市场是一个生态系统，有其自身运行规律，非理性追涨和杀跌都是危险的。市场经过近期大幅调整，很多股票已显示投资价值，为数千亿新增公募资金提供了难得的投资良机。   延伸阅读：民生：下一个主战场是中证500   来源：民生策略 李少君   1、这是一场流动性危机，而不是指数危机。流动性问题主要出在成长板块，因此缓解危机的核心问题是扩大前期以50和300为主的托市范围至500，方可有效缓解流动性危机。   2、这是一场“一绳串两虫”的危机，一边是50，一边是500,无论是产品减仓，还是产品爆仓，首先想到的是卖出具有流动性的股票，这也就是为什么几百手封跌停的成长打不开，而50/300也就涨不动。绳子一端的成长丧失流动性，另一端的蓝筹必然成为流动性的主要提供者。   3、这是一场现货期货联动的危机，前期空头通过现货和期货的交易日差异套利，使现货市场多头陷入被动。如果仍然只是围绕现货市场做文章，期货市场对现货市场的压力传导仍然无法完全隔绝。因此在打好500现货的同时，也要打好500期货。   4、这是一场人气争夺的危机，据了解，投资者对于成长类的股票更感兴趣，甚至有观点认为“中国梦”在股市的映射可能主要就在成长。成长股票的持续、大面积跌停，使得多头人气受挫，稳住500，有利于聚集人气。   5、这是一场信心和黄金都重要的危机，经历了前期较快、较长时间的下行，信心在强平和快速下行过程中不断动摇，甚至开始瓦解；此刻“物理”上隔断信心下行的有效手段是黄金，托住500和对应的股期，可以作为物理隔离带。   6、这是一场需要反复震荡，才能完成市场底筑造的危机，一方面，空头力量在下行过程中，可能会无法自控，被动减仓、平仓，所以必须果断托住；另一方面，简单的拉动指数V型反转，在资金不足的情况下，可能遇到资金天花板而夭折，在资金充足的情况下，可能被多空双方反手再次加杠杆，再次进入疯牛。因此在500端反复震荡，方可以泄洪的方式疏导堰塞湖，变有毒资产为无毒资产   7、这是一场分水岭意义的事件：至少无脑买入、讲故事、画大饼标的，需要掂量掂量，不能好了伤疤忘了疼；但经历了较大幅度的下跌，部分蓝筹的投资价值逐渐凸显，真成长也迎来了难得的估值调整。因此在市场蓝筹逐渐企稳的时候，大家对于500的关注也会迅速提升。   8、这是一场需要特别重视的事件：海外局势错综，希腊、美元加息、港股震荡，都可能会传导至A股；多市场有可能联动：股票市场的问题如果处理不好，这些问题可能传导到货币、银行、保险、券商、汇率等市场；金融经济互动：股票市场的问题处理不好，可能会影响到实体经济的融资、国企改革的定价和转型企业的支持。   9、政策底已经清晰，市场反复震荡筑底，蓝筹先于成长企稳，摒弃无脑买入、摒弃恐慌杀跌、蓝筹成长平行世界，风雨过后，会见彩虹，也需要我们更多的反思！   创业板收跌4%巨震超14% 原因分析   7月6日周一，创业板指高开低走，巨震超350点，盘中一度跌逾7%，尾盘创业板指回升，截止收盘，报2493.83点，跌4.28%，成交1380亿元。 个股方面，逾300只个股下跌，仅46只个股上涨，龙头股乐视网跌停。   创业板已然走下神坛仍 是最大的风险集中营   来源：天信投资蒋律   从最近管理层的态度来看，管理层是希望股市能企稳反弹的，也就是一直所期望的慢牛、健康牛走势。本周末更大机构出台了一系列救市的组合拳，然而市场还是萎靡不振，尤其是创业板。管理层当然是希望能维稳股市，稳定市场的做多信心，然而市场恐慌情绪确很难迅速扭转。   市场毕竟有其自身运作的逻辑，技术面上，无论是主板还是创业板，都在5日均线之下运行，做空动能仍然十分强劲。市场振幅较大，多空博弈较为激烈，但是基本上空方杀跌的速度远远快于上涨的速度，市场恐慌情绪持续蔓延。市场的信心还没有恢复，一有风吹草动，就会出现恐慌性抛盘，股指也是跌幅速度非常之快，反映了市场底还在找寻，短期难言见底。   创业板从2012年12月的585.44点算起，到前期最高点4.37.96点，股指翻了5倍，动态市盈率更是恐怖。即使经过最近的这次暴跌。创业板动态PE也高达132倍，后续继续深跌的概率还是很大的。可以说，这次下跌，创业板遭受最大创伤，创业板的暴涨神话也随之暴跌而灰飞烟灭了。股市的规律向来就是，不合情理的暴跌，只会以暴跌来收场，绝无例外。   创业板部分个股跌幅已经超过6成甚至7成，然而如果就此认为创业板会止跌企稳，就太天真了。在跌势当中，底部不是猜测出来的，而是走出来的，至少目前可以说，A股市场中，最大的泡沫还是创业板。泡沫破灭后，创业板的跌势也毕竟是最凶猛的，而跌不言跌。可以想象一下，如果创业板的动态PE回归到30倍附近，创业板还需要跌去多少？那也是无法想见的，但是在市场上，一切皆有可能，不要凭主观去感觉，而要理性去思维其中的关系。因而，操作上，远离创业板，保护好本金，不盲目抄底，不轻信谣言！   创业板显露积极变化不宜盲目抄底   技术上看，上周沪指以一根长阴线加速破位20周、30周两条重要均线，场内悲观情绪进一步蔓延，MACD、KDJ、RSI等技术指标加速向下发散，短线空方依然占据主导优势。不过创业板方面表现出跌幅收窄迹象，且周五创业板放量守住半年线位置，成长股多方信心正在逐渐修复。考虑到目前失衡的多空力量仍然需要在剧烈震荡中反复磨合，因此操作上，大盘未有效止跌回稳之前，仍不宜盲目抄底，谨慎观望为宜。   国都证券：中期调整接近尾声 区间震荡行情可期   上周市场继续快速、大幅调整。这是本轮牛市以来最大级别一次调整，三周时间上证指数、中小板指、创业板指分别下跌28.64%、32.75%、33.19%。   市场中期调整或接近尾声。本次调整不同以往，市场明显失灵，有可能发生系统性区域性金融风险。政府干预力度不断加大，努力纠偏市场失灵。在政策持续强力干预之下，市场中期调整或正在接近尾声，转入区间震荡行情。   申万宏源：恢复信心是当务之急 中期调整面临考验   上周市场继续大幅探底，调整低点被持续不断地刷新，3600点前期上涨的中位线也面临考验。从目前看，A股市场已经失去了自我校正的能力，情绪化色彩极为浓重，后市稳定情绪、恢复信心是当务之急，唯有这样才能稳定市场。   首先，目前A股市场已经严重偏离正常运行轨迹，其中虽然有场外配资被动平仓等因素影响，但实际规模并不大，在管理层全方位、高密度，多管齐下的救市措施下，A股依然无动于衷，持续暴跌，只能说明市场已经失去了自我修复和自我矫正的能力。从实证看，周五盘中一度反弹翻红，技术性力量似乎开始发挥作用，但随后便被快速打了下去，再次印证了目前不是有效市场的状态。后市如果没有新的外力因素强力干预，大盘走势仍难以乐观。   其次，虽然短线政策尚未发挥作用，但管理层救市的意图非常明确的，未来也还可能推出更为积极和有力的措施来稳定市场，恢复信心。应该说，政策底的信号是明确的，短线市场正逐渐接近政策底的区间。根据历史经验，政策底附近继续大力做空是有政策风险的，其继续向下的空间也较为有限，虽然何时何点位止跌有偶然性，但投资者在操作上应该相当谨慎，尤其是跟风杀跌应更加谨慎。现阶段，原地卧倒、就地趴下可能是比较现实的对策。   从中期看，在市场一片凌乱之际，如何稳定情绪，恢复对市场的信心极为重要。只有信心和预期转向正面，A股市场才有真正企稳的基础。否则，当短线刺激性反弹过去后，市场仍将回到人心惶惶、慌不择路的状态。   银泰证券：仍需谨慎无需悲观 短线调整格局持续   本轮A股市场的调整超出预期，无论是下跌的速度还是阶段下跌的空间均为历史罕见，而就具体原因分析，杠杆资金的广泛运用以及大跌行情中机构资金在股指期货上的套保行为共同导致了近段时间以来A股市场的连续大跌。杠杆资金的参与是本轮行情的重要特征之一，沪深两市在经过连续的上涨后随着6月下旬行情的逆转，高利率、高杠杆的场外配资首先成为平仓对象，其带来的个股杀跌以及指数的快速下挫显著放大了市场风险，在此背景下，机构资金被迫在股指期货上作出套保行为并导致期指连续下挫，期指的下跌加剧了现货市场风险，最终两者形成的负反馈造成了当前A股雪崩行情的出现。   对于后期，站在当前的时间点我们认为虽然仍有谨慎的必要，但无需悲观，在经过连续的调整后，随着做空动能的释放以及管理层各种救市政策的出台，后期我们认为A股企稳运行的可能性在逐步增加，市场最坏的时候或已经过去。   为稳定市场，近段时间以来管理层出台了一系列的救市政策，尽管未能使沪深两市彻底扭转颓势，但盘面积极因素也在逐步增多，如中石油等大盘权重股持续受到资金增持，50ETF连续多日放量，同时股指期货上前期被持续做空并大幅度贴水的情况也明显改善。后期管理层出台更多政策以稳定市场的可能性依然较大，而A股两市伴随做空动能的释放以及各种利好政策的出台，料其也将逐步企稳运行。   来源：金融行业网 [1] http://www.thfr.com.cn/wp-content/uploads/2015/07/147.png [2] http://www.thfr.com.cn/wp-content/uploads/2015/07/213.png
上一篇：救市，证监会的9日9夜
下一篇：政策铁底来了，市场底还远吗？