标题：华为新产品引发的芯片投资潮｜资本市场
时间：2023年9月14日 (上午8:56)
分类：评金融, 首页
标签：无
作者：清华金融评论

[1] 文/《清华金融评论》资深编辑王茅 科技是第一生产力。每当一个科技领域获得突破，就会带动相关产业迎来投资收获的季节。如果你对科技领域感兴趣，希望能从投资科技中“掘金”，那么还是需要平时聚焦一两个行业，深耕，不然时机来了也难以把握。 8月底，华为发布了新产品Mate 60 Pro，为A股9月上旬的表现，带来一抹“科技股”的亮色。一款新手机何以有这么大的功力？因为这款手机带着华为集团旗下公司——华为海思自己研发的芯片，而这款芯片标志着我国的芯片产业上了一个新台阶。 而且，这款手机发布的时间，恰逢美国商务部长吉娜·雷蒙多访华、与我国高层展开对话之际，为我们起到了“助攻”的作用。 华为海思芯片究竟是什么工艺？由谁制造？ 在大国就高精尖科技展开激烈竞争的当下，华为并没有公布自己芯片的相关情况。外界是在收到产品之后，测算出手机用的是7纳米芯片的。而之前在我国，最小的是14纳米的芯片。 关于芯片，难点在于设计之后能被生产出来，当然，要保证产品的高合格率、低成本、高性能。 华为海思芯片由谁制造？芯片制造，在全球范围内，台积电可以说是头部，在我国内地，中芯国际是这个领域的龙头。既做半导体设计、又做制造的公司并不多见，因为要求技术高精尖、同时投入规模很大，韩国的三星就是此类公司。由此可见，华为海思的芯片由中芯国际代工的可能性很大。 对于芯片产业，先进制程指的是28纳米以下的工艺制程，例如14纳米、7纳米、5纳米、3纳米，以及2纳米。 芯片产业上中下游梳理，哪些更具投资价值？ 在华为芯片的带动下，9月初“华为链”掀起了一波上涨浪潮，带来了一波机会。让我们通过华为海思，来了解一下芯片的上下游产业。 芯片上游产业，就是芯片的支撑行业，最具投资价值。这里面包括两类公司，一是提供制造芯片所需材料，材料包括硅片、光刻胶等。我国在这个领域的龙头企业包括彤程新材、晶瑞电材、南大光电等。 二是提供制造芯片所需的设备，包括晶圆制造设备、光刻机、刻侵机、薄膜沉积设备等。其中光刻机被称为是晶片产业皇冠中的明珠，目前我国在这个领域没有优势。 在我国，上海微电子是光刻机领域的龙头，中微公司专注于刻蚀机的制造，北方华创制造的是薄膜沉积设备，不过北方华创的发展战略是进行平台化布局，不局限于一两个产品，这样就提高了公司的议价能力。 芯片中游产业，就是晶片的制造行业。这里面包括3类公司，一是做芯片设计的，也颇具投资价值。这篇文章的主人公——华为海思，就是我国在这个领域的佼佼者，连全球在这个领域的翘楚——美国高通，也感受到了来自华为海思的压力。 二是制造芯片的，也可以说是芯片代工厂。这里面的头部，前文已经介绍过了。 三是封装测试，这里面包含了两个环节，封装和测试。封装是指将生产出来的集成电路裸片放在一块基板上，将管脚引出来，然后固定包装成一个整体。测试是指检测生产出来的产品质量、功能是否合格。 在半导体领域，我国在全球范围内，具有较强竞争力的环节应该就是“封装测试”了，我国这个领域的头部企业包括长电科技、华天科技、通富微电。这个行业的前景非常光明。但是就单个公司的未来而言，还需进一步观察其投资价值，因为相比之下，这个行业的护城河不算太高，利润率有下降趋势。 三是芯片的下游产业，也就是应用行业。这个产业丰富多彩，包括汽车电子、消费电子、机器人、工程器械、交通工具、医疗设备、安防等等，关于他们的投资价值，需要具体问题具体分析了。 科技是第一生产力。我国目前在高科技不少领域，处于攻坚阶段，突破了阶段性难题，就会带来一波机会。像华为海思这次的芯片突破，就带动了芯片相关公司的一度上涨，当然这里只是在二级市场上的体现。 如果你对科技领域感兴趣，希望能从投资科技中“掘金”，那么还是需要平时聚焦一两个行业，深耕，不然时机来了也难以把握。 [1] http://www.thfr.com.cn/wp-content/uploads/2023/09/5.jpg
上一篇：吴晓求：估值理论体系中的中国元素｜资本市场
下一篇：如何理解“北交所深改19条”？| 资本市场